КІНТО - управління активами
Українська English Русский Мапа сайту   

Звіт керуючих за І квартал 2017 року

    

Звіт керуючих за І квартал 2017 року

ІФ «КІНТО-Еквіті»

ЗВІТ ЗА I КВАРТАЛ 2017 РОКУ

КІНТО-Еквіті

Відкритий диверсифікований пайовий інвестиційний фонд «КIНТО-Еквiтi»

ВЧА в розрахунку на один цінний папір                    879,94
Вартість чистих активів  4 003 720,00 грн.
Початок діяльності 26 травня 2009 р.
Номінальна вартість 1 цінного паперу 1 000 грн.
Строк діяльності Фонду Необмежений
Кількість цінних паперів у обігу 4 550
Мінімальний обсяг інвестицій 1 інвестиційний сертифікат
Комісії при купівлі/продажу 1% / 1-3%
Зберігач фонду АТ "Піреус Банк МКБ"
Винагорода КУА 3% від середньої вартості чистих активів Фонду
Премія КУА Не передбачена
Інші витрати Не більше 5% від середньої ВЧА Фонду
Динаміка Фонд Композиційний індекс ринку
Доходність за 1 квартал 2017 року 14,24% 30,94%
Доходність за 2016 рік 8,49% 16,04%
Середньорічна доходність -1,62% -3,26%
Показники ризику*
Стандартне відхилення 8,48% 20,16%
Коефіцієнт Шарпа** 1,30 2,78
Коефіцієнт Сортіно** 0,34 2,84
Альфа -0,38%
Бета 0,21
Коефіцієнт кореляції 0,47

* - для зручності порівняння за умовну одиницю прийняті, відповідно, значення вартості інвестиційного сертифіката фонду на початок діяльності (1 000 грн.) і значення індексу ПФТС на цю ж дату (26 травня 2009 р.), що дорівнювало 446,50;
з 1 січня 2014 р. бенчмарком Фонду є індекс Української біржі.

 

Динаміка ВЧА/ціний папір у порівнянні з еталоном
Найбільші позиції портфеля
Розподіл акцій за галузями

Економіки провідних країн світу в 1 кварталі 2017 року знаходилися на траєкторії зростання, тим самим позитивно впливаючи на динаміку фондових індексів, котрі раз за разом перевищували свої історичні рекордні значення.

У США навіть підняття базової ставки ФРС (до 0,75-1,0%) на березневому засіданні і подальша фіксація інвесторами прибуткових позицій на ринку не завадили зростанню значення головного індикатора – індексу S&P 500 на +5,5% до відмітки 2 362,72 (індекс «блакитних фішок» Dow Jones Industrial Average збільшився з 1 січня по 31 березня 2017 року на 4,6%, а зведений індекс технологічних компаній NASDAQ - на 9,8%).

Головні сподівання гравців ринку були пов’язані з фігурою обраного в листопаді 2016 року президента США Дональда Трампа, а саме з його намірами суттєво скоротити податки на прибутки штатівських корпорацій (останнім президентом провідної країни світу, при якому такі плани втілювалися в життя, був Рональд Рейган у далекому 1986 році) та значно (до 1 трлн. доларів) збільшити витрати на інфраструктурні проекти в країні.

В Європі позитивні тренди (збільшення прибутків компаній, зменшення темпів інфляції) проходили на тлі сприятливих для фондового ринку політичних подій, зокрема березневій перемозі на парламентських виборах лідера консервативно-ліберальної Народної партії за свободу та демократію Нідерландів Марка Рютте над правопопулістом із Партії свободи Гертом Вілдерсом, та укріпленням рейтингу кандидата в президенти Франції від проєвропейського руху «На марші» Еммануеля Макрона на фоні інших фаворитів виборців, у тому числі правої націоналістки Марин Ле Пен, перед 1-м туром виборів, що мав відбутися 23 квітня 2017 року.

Таким чином, маємо квартальне зростання французького індексу CAC 40 на 5,5%, німецького DAX 30 – на 7,3%, а британського FTSE 100 – на 2,5%.

Зведений індекс країн, що розвиваються, MSCI Emerging Markets, у свою чергу, завдяки збільшенню обсягів економічного стимулювання в Китаї, зміні уряду в Індії та послабленню напруженості навколо України, теж перебував на висхідній траєкторії і піднявся за результатами трьох перших місяців року на 11,4%, що є найкращим квартальним показником даного індикатора з 2012 року.

На цьому сприятливому зовнішньому фоні ще успішнішу кількісну динаміку показав вітчизняний ринок цінних паперів.

Хоча, як і раніше, торги на біржах концентрувалися на обмеженому колі емітентів (на Українській біржі головним чином на 5-ти індексних) з обсягами, що лише періодично перевищували 1 млн. грн. на день, а суттєва кількість компаній «залишила» біржі через зміну своїх статусів з публічних на приватні акціонерні товариства (власники не зацікавлені дотримуватися вимог регулятивних органів влади до емітентів, що торгуються на організованому ринку), тим не менше поступальна динаміка капіталізації низки провідних українських підприємств, що продовжують перебувати на фондовому ринку цінних паперів України, очевидна.

В 1 кварталі 2017 року підґрунтям для зростання біржових курсів виявилися хороша корпоративна звітність підприємств за минулий 2016 рік з очікуванням інвесторами розподілу відносно значних сум на дивіденди.

Та навіть на сприятливому фоні «Укрнафти» (+21,2%), «Мотор-Січ» (20,2%) та проблемного (частина виробничих потужностей знаходиться в зоні АТО) «Донбасенерго» (+15,0%) «вразили» акції «Райффайзен Банк Аваль». 3,62 з 3,82 млрд. грн. річного прибутку було направлено акціонерами банку на сплату дивідендів, які в розрахунку на одну акцію компанії в обігу склали 0,0591 гривень. Ринок відреагував на це більш ніж позитивно – +81,8% зростання за результатами 3-х стартових місяців року.

Такий феноменальний результат «Райффайзен Банк Аваль», навіть на фоні Центренерго», що пригальмувало (+3,6% – зменшення прибутків за рік в результаті збитків у 4 кварталі 2016 року), дозволив індексу УБ зрости в січні-березні 2017 року аж на 30,94%.

Серед неіндексних компаній заслуговують бути згаданими папери «Дніпрообленерго» (дивіденди – 39,32 грн./акц.; біржовий курс зріс на 64,6% до 135,14 грн.), «Турбоатому» (дивіденди – 1,26075 грн./акц.; біржовий курс – +28,2%; 11,95 грн.) та вже приватного акціонерного товариства «Азовсталь» (дивіденди – 0,3532 грн./акц. при ціні останньої біржової угоди, що була зафіксована 30 червня 2016 року, перед перетворенням в ПрАТ – 0,25 грн. за акцію).

Перейдемо до аналізу змін, що відбулися в ІФ «КІНТО-Еквіті» протягом січня-березня 2017 року.

Показники фонду зросли на 14,24%: вартість чистих активів у розрахунку на один сертифікат - з 770,26 грн до 879,94 грн., загальна ВЧА збільшилася на 475,1 тис. грн. (з 3,53 до 4,00 млн. гривень).

Незначна розбіжність з динамікою вартості інвестиційного сертифіката обумовлена, як зазвичай, невеликим чистим відтоком коштів з активів фонду: було викуплено 31 інвестиційний сертифікат ІФ «КІНТО-Еквіті» на суму 27,0 тис. гривень.

Головною складовою збільшення ВЧА фонду в звітному кварталі була паперова переоцінка вартості портфеля (+435,7 тис. гривень). Зростання відбулося завдяки 7-ми позиціям: «Житомиробленерго», «Мотор-Січ», «Турбоатом», «Крюківському вагонобудівному заводу», «Центренерго», «Райффайзен Банк Аваль» та «Донбасенерго» (найвагоміші зміни у «Житомиробленерго» – +249,50 тис. гривень). Решта 16 позицій портфеля ІФ «КІНТО-Еквіті» (більшість з яких є малоліквідними на ринку в даний момент часу) не змінили своєї курсової вартості.

Іншими складовими зміни активів у звітному періоді були поточні витрати (‑33,6 тис. грн.) та пасивні доходи (+100,0 тис. грн.) фонду. Останні склалися в результаті отриманих дивідендів за акціями «Турбоатому» (+52,8 тис. грн.), «Житомиробленерго» (+19,1 тис. грн.) та «Центренерго» (+3,7 тис. грн.), а також відсотків за банківськими депозитами (+24,4 тис. гривень).

Отже, за звітний період маємо збільшення активів ІФ «КІНТО-Еквіті», але на менший показник (+14,24%), ніж продемонстрував за аналогічний період часу бенчмарк – індекс УБ, який, як зазначено вище, зріс на 30,94%. Різниця квартальних результатів фонду та біржового індикатору обумовлена більшою кількістю акцій в портфелі ІФ «КІНТО-Еквіті» (16 проти 7), серед яких певна частка в останні роки не змінює свого біржового курсу через низькі обсяги торгів на противагу індексним паперам, які в поточний момент часу і перебувають в епіцентрі торгової активності.

Що стосується активних операцій, то протягом 1 кварталу 2017 року були проведені операції РЕПО (як закриття, так і відкриття) за цінними паперами «Райффайзен Банк Аваль» на загальну суму 139,1 тис. гривень.

Керуючий фондом – Ботте Віктор Олександрович



Зберегти як PDF


 
Документ:   Надрукувати    Надіслати другу  Вгору   

© Kinto, Investment & Securities in Ukraine
Повідомлення і застереження
Україна, Київ - 04070,
вул. Сагайдачного, 25-Б, 3 поверх
Тел.: (044) 246-73-50

© Розроблено NewAgeLab, 2003.
КІНТО у фокусі  
Інвестиції від А до Я  
Послуги  
Інвестиційні фонди  
ETF - фонди на біржі  
Пенсійні фонди  
Ринок ЦП  
Контакти  
Новости RSS  
RSS канали сайту  
Наша команда  
Iнвестицiйнi семiнари online  
Кабінет інвестора  
Фондовий ринок  
Тест на знання характеристик фонду «КІНТО-Казначейський»  


        bigmir)net
TOP 100     Rambler's Top100        

ІСІ КУА Вкласти гроші Купити акції Личные финансы Накопичування грошей Пайові фонди Фондовий ринок НПФ Вигідні вкладення Інвестування в акції Недержавний пенсійний фонд Ринок цінних паперів Керуюча компанія Фонд акцій