КІНТО - управління активами
Українська English Русский Мапа сайту   

Звіт керуючих за І квартал 2018 року

    

Звіт керуючих за І квартал 2018 року

ІФ «КІНТО-Еквіті»

ЗВІТ ЗА I КВАРТАЛ 2018 РОКУ

ЗВІТ ЗА III КВАРТАЛ 2017 РОКУ

ЗВІТ ЗА III КВАРТАЛ 2017 РОКУ

КІНТО-Еквіті
КІНТО-Еквіті
ВЧА в розрахунку на один цінний папір 1 238,15 грн.
Вартість чистих активів 5 543 226,57 грн.
Початок діяльності 26 травня 2009 р.
Номінальна вартість 1 цінного паперу 1 000 грн.
Строк діяльності Фонду Необмежений
Кількість цінних паперів у обігу 4 477 шт.
Мінімальний обсяг інвестицій 1 інвестиційний сертифікат
Комісії при купівлі/продажу 1%
Зберігач фонду АТ «Піреус Банк МКБ»
Винагорода КУА 3% від середньої вартості чистих активів Фонду
Премія КУА Не передбачена
Інші витрати Не більше 5% від середньої ВЧА Фонду
Динаміка Фонд Композиційний індекс ринку
Доходність за 1 квартал 2018 року 17,74% 23,44%
Доходність за 2017 рік 36,53% 71,27%
Середньорічна доходність 2,44% 2,50%
Показники ризику*
Стандартне відхилення 10,90% 17,61%
Коефіцієнт Шарпа** 2,15 2,17
Коефіцієнт Сортіно** 2,08 1,81
Альфа 0,60%
Бета 0,35
Коефіцієнт кореляції 0,50

Динаміка ВЧА/цінний папір у порівнянні з еталоном
http://www.kinto.com/g/ukr/fund_index/2524/26/05/2009/01/04/2018/300/225.gif
* - для зручності порівняння за умовну одиницю прийняті, відповідно, значення вартості інвестиційного сертифіката фонду на початок діяльності (1 000 грн.) і значення індексу ПФТС на цю ж дату (26 травня 2009 р.), що дорівнювало 446,50;
з 1 січня 2014 р. бенчмарком Фонду є індекс Української біржі.
Найбільші позиції портфеля
Розподіл акцій за галузями

У I кварталі 2018 року фондові ринки продемонстрували різноспрямовану динаміку.

Американські фондові майданчики завершили квартал переважно в червоній зоні в зв'язку з лютневою корекцією. S&P 500 та Dow Jones Industrial Average знизилися на 1,2% та 2,5% до значень, відповідно, 2 640,9 та 24 103,1, a NASDAQ Composite підвищився на 2,3% до величини 7 063,4.

Основними тригерами змін, що відбулися, були: очікування прискорення інфляції та більш жорсткої політики Федеральної резервної системи, а також побоювання щодо зростання державного боргу та розширення дефіциту бюджету країни. Додатковий тиск на ринки в березні чинило запровадження імпортних мит на сталь та алюміній з боку США.

На початку лютого 2018 року Джером Пауелл змінив Джанет Єеллен на посаді голови ФРС США. А вже в березні було оголошено про підвищення відсоткових ставок на 0,25 п.п. до рівня 1,5-1,75% річних. Крім того, на ринках укріпилася думка, що ФРС, як і раніше, підвищить ставку в 2018 році ще два рази. Відповідна риторика регулятора на тлі публікації даних макростатистики (темпи зростання ВВП в IV кварталі 2017 року підвищилися з 2,5% кв/кв до 2,9% кв/кв у річному вимірі; інфляція в лютому прискорилась до 2,2% р/р, у той час, як темпи зростання цін без обліку продовольчої продукції та енергоносіїв підвищилися до 1,8% р/р) викликала у інвесторів побоювання перегріву американської економіки.

Нарешті, одною з ключових подій минулого кварталу стало введення імпортних мит на сталь (до 25%) та алюміній (до 10%), а також започаткування президентом США кампанії проти крадіжки інтелектуальної власності американських компаній з боку Китаю. Основні ризики даної політики Дональда Трампа полягають в тому, що зниження імпорту дешевої продукції може призвести до стрибка інфляції в країні з відповідними наслідками.

Основні європейські фондові індекси продемонстрували низхідний рух за підсумками минулого кварталу. Тиск на ринки в першому кварталі року чинили зміцнення євро по відношенню до основних світових валют (EUR/USD=1,2323; +2,7%), а також хвиля ринкової корекції на розвинених ринках.

Під час січневого засідання голова регулятора Маріо Драгі практично повністю виключив можливість підвищення ставки в 2018 році. Регулятор очікувано зберіг показник на колишньому рівні, а також залишив незмінним передбачуваний термін завершення програми кількісного пом'якшення (вересень 2018 року).

Річні темпи зростання споживчих цін у Старому Світі становили в лютому 1,1%, опустившись з січневих 1,3%. Проте, продовжують існувати певні ризики, що можуть перешкодити зростанню економіки зони євро в поточному році. Одним із таких нових факторів є можливе введення імпортних мит з боку США, спрямованих на скорочення дефіциту в торгівлі з країнами ЄC.

Британський індекс FTSE 00 відзначився істотнішим зниженням (-8,2%; 7 056,6 пунктів) у порівнянні з німецьким DAX 30 (-6,4%; 12 096,7) та французьким САС 40 (-2,7%; 5 167,3). Тиск на британський фондовий ринок багато в чому чинила корекція в США, оскільки значна частина найбільших компаній Великобританії (на відміну від емітентів з Німеччини та Франції) торгується паралельно і на американських майданчиках. Також негативний вплив на ринки спричинило зростання курсу фунта до світових валют, який був зафіксований на фоні досягнення домовленостей Великобританії та ЄС по перехідному періоду Brexit.

Щодо ключових фондових індексів Азії,. то вони також продемонстрували переважно негативну динаміку за підсумками І кварталу 2018 року.

Японський Nikкеi 225 знизився на 5,8% (до величини 21 454,3 пунктів) багато в чому через значне зміцнення єни по відношенню до долара США (Банк Японії очікувано зберіг відсоткову ставку на рівні -0,1% річних), що негативно відіб'ється на прибутках експортних компаній за підсумками минулого періоду. Китайський індекс Shanghai Stock Exchange 50 знизився (-4.2%; 3 168.9 пунктів) в зв'язку з цілою низкою чинників, серед яких: уповільнення інфляції, скорочення профіциту торгового балансу га введення імпортних мит на китайську продукцію з боку Сполучених Штатів.

Попри зниження фондових індексів найбільш розвинених країн світу, узагальнений індикатор ринків, що розвиваються – MSCI ЕМ, завдячуючи тренду підвищення цін на сировинні ресурси у світі (нафта Brent – +5,1%, 70,3 дол. США, мідь – +7,1%, 6 738,8 дол. США; нікель – +5,8%, 13 380,0 дол. США), все ж таки продовжив своє зростання ще на 1,1%, досягнувши позначки в 1 170,9.

Український ринок цінних паперів протягом січня-березня 2018 року зріс на 23,4%. Збільшенню капіталізації ринку посприяли п'ять індексних паперів Української біржі з шести.

Прекрасні фінансові результати, рішення про дивіденди в розмірі 3,84 грн./акц. та перспективи швидкої приватизації привели до попиту та відповідного ралі цінних паперів «Центренерго» (+49,.8%), яке підтримала «Мотор-Січ» (+39,0%).

Позитивні результати та солідні дивіденди (0,069 грн./акц.) підтримали висхідний тренд, що вже другий рік поспіль демонструє «Райффайзен Банк Аваль» (+13,9%).

Упала в ціні протягом кварталу тільки проблемна «Укрнафта» (-24,5%; конфлікт щодо величини заборгованості перед державою), в той час, як «Донбасенерго» та новий емітент в індексному кошику – «Турбоатом» показали помірні позитивні результати: +2,0% та +4.2%, відповідно.

Серед неіндексних акцій перед процедурою squeeze-out (примусовий викуп за бажанням власника) «відзначилися» «Авдіївський коксохімічний завод» (зростання біржової ціни з 1,3 грн. до 10,3 грн. за акцію; +692,3%) та «Азовсталь» (з 0,40 грн. до 0,56 грн.; +37,9%). Підросли також в оцінці цінні папери «Укртелекому» (+20,8%) та «Крюківського вагонобудівного заводу» (+19,6%).

 

Перейдемо до аналізу змін, що відбулися в ІФ «КІНТО-Еквіті» протягом січня-березня 2018 року.

Вартість чистих активів у розрахунку на один сертифікат зросла на 17,7% (з 1 051,60 грн до 1 238,16 грн), загальна ВЧА збільшилася на 15,5% або на 749,0 тис. грн. (з 4,79 млн. грн. до 5,54 млн. гривень).

Незначна розбіжність динамік абсолютної та відносної ВЧА обумовлена викупом та продажем інвесторами у звітному періоді інвестиційних сертифікатів ІФ «КІНТО-Еквіті», а саме було викуплено 112 цінних паперів фонду на суму 124,7 тис. грн., натомість, було розміщено 21 інвестиційний сертифікат на суму 37,1 тис. гривень.

Однією зі складових збільшення ВЧА фонду в звітному періоді була паперова переоцінка вартості портфеля (+829,0 тис. грн.) за рахунок зростання біржових цін на акції 7 компаній, передусім «Мотор Січі» (+351,2 тис. грн.), «Центренерго» (+219,6 тис. грн.) та «Дніпрообленерго» (+193,6 тис. гривень). Виграш по цим позиціям був зменшений через паперові втрати емітента «Укрнафти» (‑27,9 тис. гривень). Більшість ж компаній, а саме 15, не змінили своєї курсової вартості.

«Долучилися» до плюсової зміни ВЧА отримані в поточному періоді ІФ "КІНТО-Еквіті" дивіденди за акціями «Харківобленерго» (+23,1 тис. грн.), а також відсотки за депозитами, розміщеними в банках (+27,5 тис. грн.), які скоригувалися необхідними поточними витратами на функціонування фонду (‑43,0 тис. гривень).

Тим не менше, загальний підсумковий результат ІФ «КІНТО-Еквіті» (+17,7%) за звітний період виявився нижчим, ніж продемонстрував за аналогічний період часу його бенчмарк – індекс УБ, який зріс на 23,4%. Різниця квартальних результатів фонду та біржового індикатору обумовлена більшою кількістю акцій в портфелі ІФ «КІНТО-Еквіті», серед яких більша частка в останні роки не змінює свого біржового курсу через низькі обсяги торгів, на противагу індексним паперам, які в поточний момент часу і перебувають в епіцентрі торгової активності.

Щодо активних транзакцій, то в звітному періоді фондом було придбано 200 шт. акцій «Укрнафти» на загальну суму 23,4 тис. гривень.

 

 

Керуючий фондом – Ботте Віктор Олександрович



Зберегти як PDF


 
Документ:   Надрукувати    Надіслати другу  Вгору   

© Кінто. Інвестиції і цінні папери в Україні
Повідомлення і застереження
Україна, Київ - 04070,
вул. Сагайдачного, 25-Б, 3 поверх
Тел.: (044) 462-5377, 462-5140

© Розроблено NewAgeLab, 2003.
КІНТО у фокусі  
Інвестиції від А до Я  
Послуги  
Інвестиційні фонди  
ETF - фонди на біржі  
Пенсійні фонди  
Ринок ЦП  
Контакти  
Новости RSS  
RSS канали сайту  
Наша команда  
Iнвестицiйнi семiнари online  
Фондовий ринок  
Тест на знання характеристик фонду «КІНТО-Казначейський»  


        bigmir)net
TOP 100     Rambler's Top100        

ІСІ КУА Вкласти гроші Купити акції Личные финансы Накопичування грошей Пайові фонди Фондовий ринок НПФ Вигідні вкладення Інвестування в акції Недержавний пенсійний фонд Ринок цінних паперів Керуюча компанія Фонд акцій