КІНТО - управління активами
Українська English Русский Мапа сайту   

Звіт керуючих за ІІ квартал 2017 року

    

Звіт керуючих за ІІ квартал 2017 року

ІФ «КІНТО-Еквіті»

ЗВІТ ЗА II КВАРТАЛ 2017 РОКУ

КІНТО-Еквіті
КІНТО-Еквіті
ВЧА в розрахунку на один цінний папір 904,79 грн.
Вартість чистих активів 4 144 998,23 грн.
Початок діяльності 26 травня 2009 р.
Номінальна вартість 1 цінного паперу 1 000 грн.
Строк діяльності Фонду Необмежений
Кількість цінних паперів у обігу 4 548 шт.
Мінімальний обсяг інвестицій 1 інвестиційний сертифікат
Комісії при купівлі/продажу 1%
Зберігач фонду АТ «Піреус Банк МКБ»
Винагорода КУА 3% від середньої вартості чистих активів Фонду
Премія КУА Не передбачена
Інші витрати Не більше 5% від середньої ВЧА Фонду
Динаміка Фонд Композиційний індекс ринку
Доходність за 2 квартал 2017 року 2,82% 0,55%
Доходність за 2016 рік 8,49% 16,04%
Середньорічна доходність - 1,23% - 3,10%
Показники ризику*
Стандартне відхилення 8,80% 20,58%
Коефіцієнт Шарпа** 0,99 1,75
Коефіцієнт Сортіно** від'ємн. 1,41
Альфа - 0,23%
Бета 0,23
Коефіцієнт кореляції 0,45
Динаміка ВЧА/цінний папір у порівнянні з еталоном
* - для зручності порівняння за умовну одиницю прийняті, відповідно, значення вартості інвестиційного сертифіката фонду на початок діяльності (1 000 грн.) і значення індексу ПФТС на цю ж дату (26 травня 2009 р.), що дорівнювало 446,50;
з 1 січня 2014 р. бенчмарком Фонду є індекс Української біржі.
Найбільші позиції портфеля
Розподіл акцій за галузями

Світові монетарні регулятори в 2 кварталі 2017 року продовжували проводити надзвичайно м’яку політику, що сприяло перебуванню фондових індексів на рівні їх історичних максимумів.

В США, як і прогнозувалось, Федеральна резервна система у червні підвищила діапазон ключової ставки на 0,25 відсоткових пунктів до 1,0-1,25%, підтвердивши наміри до кінця 2017 року прийняти рішення про скорочення іпотечних паперів на своєму балансі, обсяг яких складає близько 4,5 трлн. доларів. При цьому макроекономічна статистика підтверджувала позитивні тренди. Рівень безробіття знизився в травні до 4,3% – мінімального значення за 16 років. Кількість первісних звернень через безробіття продовжувала перебувати нижче рівня 300 тисяч вже 121 тиждень поспіль, що є найбільш тривалим проміжком часу аж з 1970 року. Нарешті, ВВП США в 1 кварталі 2017 року завдяки споживчим витратам (70% частка) зріс на 1,4% к/к.

На цьому фоні індекси: S&P 500 – +2,6%, Dow Jones Industrial Average – +3,3% та NASDAQ – +3,9% сягнули б ще більших висот, проте їх стримали не тільки рішення про збільшення дисконтних ставок, але і гальмування та не проходження в законодавчих органах США плану реформи фіскальної політики Дональда Трампа, який вперше з часів Рональда Рейгана запропонував лібералізувати податки, скоротивши кількість податкових ставок для бізнесу з семи до трьох (10%, 25% та 35%) та збільшивши вдвічі рівень неоподаткованого доходу для сімейних пар до 24 тис. доларів.

У Старому Світі зростання індексів у квітні-травні 2017 року було скомпенсоване корекцією в червні. Збереження у квітні базової відсоткової ставки на нульовому рівні і скорочення обсягу програми викупу активів з 80 до 60 млрд. євро в місяць, та перемога Еммануеля Макрона у Франції поряд з публікацією позитивної макроекономічної статистики (ВВП Єврозони в 1 кварталі 2017 року – +0,5%; травневий CPI Єврозони – усього 1,4% р/р) наразилися на початок проблем у Великій Британії в червні: початок процесу Brexit та неоднозначність результатів позачергових парламентських виборів, за підсумками яких партія прем’єр-міністра Терези Мей втратила більшість місць у парламенті.

У підсумку протягом квітня-червня 2017 року DAX 30 (Німеччина) зріс на 0,1%, а CAC 40 (Франція) та FTSE 100 (Велика Британія) знизилися, відповідно, на 0,04% та 0,14%.

Фондові індикатори провідних країн азійсько-тихоокеанського району в 2 кварталі 2017 року зафіксували, хоч і помірне, але зростання: Nikkei 225 (Японія) – на 3,9%, а SSE 50 (Китай) – на 0,2%.

В Японії Центральний банк все ще залишає ключову ставку на рівні ‑0,1% (з грудня 2008 року), тим самим послаблюючи йену та підвищуючи конкурентноспроможність японських експортерів.

У Китаї негативне зростання боргового навантаження до рівня 253% ВВП (вперше за 30 років Moody’s через це знизив рейтинг країни Aa3 до A1) було зрівноважене включенням міжнародним рейтинговим провайдером MSCI Inc. паперів найбільших компаній країни до індексу MSCI Emerging Markets, що має сприяти надходженню капіталу на місцевий ринок.

В Україні індекс Українській біржі, на відміну від світових індикаторів, віддзеркалював не стільки глобальні, як локальні тренди.

У результаті зниження трьох індексних складових: «Укрнафти» (‑8,1%), «Райффайзен Банк Аваль» (‑5,8%) та «Центренерго» (‑1,0%) скомпенсувалося зростання двох інших – «Мотор-Січі» (+17,3%) та «Донбасенерго» (+4,2%), що і вилилося у підсумкові +0,55% за результатами кварталу.

Лідер вітчизняного машинобудування зростав на фоні обнадійливих виробничих та фінансових результатів.

Банк скоригувався після виплати суттєвих щорічних дивідендів у травні поточного року.

Нафтогазова компанія продовжувала перебувати під фіскальним тиском, до якого долучилася проблема з непродовженням власними органами ліцензій на видобуток низки родовищ.

Щодо енергогенераторів, то позитивна фінансова звітність наразилася на проблеми з постачанням вугіллям через блокування ОРДЛО.

Перейдемо до аналізу змін, що відбулися в ІФ «КІНТО-Еквіті» протягом квітня-червня 2017 року.

Показники фонду зросли на 2,82%: вартість чистих активів у розрахунку на один сертифікат з 879,94 грн до 904,79 грн., загальна ВЧА збільшилася на 111,3 тис. грн. (з 4,00 до 4,11 млн. гривень).

Незначна розбіжність з динамікою вартості інвестиційного сертифіката обумовлена, як зазвичай, невеликим чистим відтоком коштів з активів фонду: було викуплено 2 інвестиційних сертифікати ІФ «КІНТО-Еквіті» на суму 1,7 тис. гривень.

Однією із складових збільшення ВЧА фонду в звітному періоді була паперова переоцінка вартості портфеля (+41,5 тис. гривень). Зростання відбулося завдяки 4-м позиціям: «Мотор-Січі» (+93,4 тис. грн.), «Дніпрообленерго» (+26,5 тис. грн.), «Донбасенерго» (+3,8 тис. грн.) та «Турбоатому» (+3,8 тис. гривень). Цей доробок був зменшений на 86,0 тис. грн. через результати трьох позицій: «Райффайзен Банк Аваль» (‑64,8 тис. грн.), «Крюківського вагонобудівного заводу» (‑18,8 тис. грн.) та «Центренерго» (‑2,5 тис. гривень). Решта 16 позицій портфеля ІФ «КІНТО-Еквіті» (більшість з яких є малоліквідними на ринку в даний момент часу) не змінили своєї курсової вартості.

До активів фонду додалися відсотки за депозитами (+23,4 тис. грн.) та відмінусувалися поточні витрати (‑34,4 тис. гривень).

А завдячувати кращому підсумковому результату (+2,82%), ніж продемонстрував у 2 кварталі 2017 року бенчмарк – індекс УБ (+0,55%), ІФ «КІНТО-Еквіті» має отриманим дивідендам за акціями «Райффайзен Банк Аваль» (+82,6 тис. гривень).

Що стосується активних операцій, то протягом 2 кварталу 2017 року були проведені операції РЕПО (як закриття, так і відкриття) за цінними паперами «Райффайзен Банк Аваль» на загальну суму 328,8 тис. гривень. Також було продано акції «Дніпрообленерго» (360 шт. за ціною 49,0 тис. грн. з реалізованою доходністю +107,5% за 544 днів перебування в портфелі).

Керуючий фондом – Ботте Віктор Олександрович



Зберегти як PDF


 
Документ:   Надрукувати    Надіслати другу  Вгору   

© Кінто. Інвестиції і цінні папери в Україні
Повідомлення і застереження
Україна, Київ - 04070,
вул. Сагайдачного, 25-Б, 3 поверх
Тел.: (044) 246-73-50

© Розроблено NewAgeLab, 2003.
КІНТО у фокусі  
Інвестиції від А до Я  
Послуги  
Інвестиційні фонди  
ETF - фонди на біржі  
Пенсійні фонди  
Ринок ЦП  
Контакти  
Новости RSS  
RSS канали сайту  
Наша команда  
Iнвестицiйнi семiнари online  
Фондовий ринок  
Тест на знання характеристик фонду «КІНТО-Казначейський»  


        bigmir)net
TOP 100     Rambler's Top100        

ІСІ КУА Вкласти гроші Купити акції Личные финансы Накопичування грошей Пайові фонди Фондовий ринок НПФ Вигідні вкладення Інвестування в акції Недержавний пенсійний фонд Ринок цінних паперів Керуюча компанія Фонд акцій