КІНТО - управління активами
Українська English Русский Мапа сайту   

Звіт керуючих за ІII квартал 2012 року

    

Звіт керуючих за ІII квартал 2012 року

ІФ «Синергія-4»

ЗВІТ ЗА III КВАРТАЛ 2012 РОКУ

Синергія-4 (ЗНКІФ)
Закритий недиверсифікований корпоративний
інвестиційний фонд
"СИНЕРГІЯ-4"
ВЧА в розрахунку на один цінний папір 2 592,00 грн.
Вартість чистих активів 39 087 313,13 грн.
Початок діяльності 30 травня 2007 р.
Номінальна вартість 1 цінного паперу 10 000,00 грн.
Строк діяльності Фонду 22 червня 2014 р.
Кількість цінних паперів у обігу 15 080
Мінімальний обсяг інвестицій 1 акція
Комісії при купівлі/продажу 0,5%/0,5%
Зберігач фонду ПАТ "Укрсоцбанк"
Винагорода КУА Щомісячно у розмірі 1/12 від 2,5 % (тобто 2,5 % за рік) від вартості чистих активів; перерахунок за результатами фінансового року
Премія КУА Сплачується після закінчення строку діяльності, якщо отриманий Фондом за весь період діяльності прибуток перевищить еталон ефективності. Премія складає 15% від різниці між фактично отриманим за весь період діяльності прибутком та сумою прибутку, який Фонд мав отримати, виходячи з еталону
Інші витрати Не більше 5% від середньої ВЧА Фонду
Динаміка Фонд Індекс ПФТС
Доходність за 3 квартал 2012 року 2,4% 2,0%
Доходність за 2011 рік -38,5% -45,2%
Середньорічна доходність -20,6% -15,0%
Показники ризику*
Стандартне відхилення 24,5% 23,3%
Коефіцієнт Шарпа** від'ємн. від'ємн.
Коефіцієнт Сортіно** від'ємн. від'ємн.
Альфа -2,6%
Бета 0,5
Коефіцієнт кореляції 0,7
Динаміка ВЧА/цінний папір у порівнянні з еталоном
Найбільші позиції портфеля
Вкладення за галузями

Детальний аналіз основних тенденцій та подій, що вплинули на рух світових та вітчизняних фондових індексів, надано у "Звіті про діяльність ІФ "КІНТО-Еквіті" за ІІІ квартал 2012 року", що розповсюджується паралельно з даним. Ми ж перейдемо до аналізу динаміки та змін, що відбулися в ІФ «Синергія-4» за звітний період.

У 3 кварталі 2012 року вартість чистих активів ІФ «Синергія-4» у розрахунку на акцію зросла з 2 836,34 грн. до 2 904,96 гривень, тобто на 2,4%. Еталон для порівняння фонду – індекс ПФТС – зріс за цей період на 2,0%. А ось чисті активи фонду скоротились на14,8 млн. грн. (‑25,3%) з 58,6 млн. грн. до 43,8 млн. гривень. Основною причиною такої ситуації стало зарахування до кредиторської заборгованості 15,6 млн. грн. – суми, що має бути сплачена у кінці жовтня 2012 р. тим акціонерам, які пред’явили свої акції фонду у відповідні терміни до викупу. Іншими складовими зміни вартості чистих активів були: вартісна переоцінка акцій портфеля (+284,8 тис. грн.),відсотки за депозитами (+239,6 тис. грн.), отримані дивіденди на акції чотирьох емітентів (+797,5 тис. грн.) та поточні витрати на фінансування діяльності фонду (‑531,3 тис. гривень).

Отже, курсова вартісна переоцінка портфеля за результатами третього кварталу була позитивною. У зміні вартості позицій портфеля внесок конкретних акцій був такий: на від'ємний результат спрацювали 11 позицій (зниження паперової оцінки загалом на 1,8 млн. грн.), 9 позицій вийшли в «плюс» (+2,1 млн. грн.), а по 18 емітентах не було змін біржових оцінок, що сумарно й додало 0,3 млн. грн. до вартості чистих активів. Найбільші втрати понесли: "Луганськтепловоз" (‑392 тис. грн.), "Харцизький трубний завод" (‑366 тис. грн.), "Закарпаттяобленерго" (‑279 тис. грн.), Шахтоуправління "Покровське" (‑221 тис. грн.), "Крименерго" (‑203 тис. грн.), "Полтавський гірничо-збагачувальний комбінат" (‑132 тис. грн.), "Азовсталь" (‑90 тис. грн.) та "Райффайзен Банк Аваль" (‑85 тис. гривень). Серед перелічених акцій найбільше падіння біржових цін спостерігалось в таких малоліквідних позиціях, як акції "Закарпаттяобленерго" та "Крименерго", через що ці відносно невеликі за своєю часткою у портфелі позиції суттєво вплинули на зменшення вартості чистих активів. У решти з цих емітентів темпи падіння біржових цін по їх акціях були в діапазоні від мінімальних ‑4% по"Азовсталі" до ‑27% по "Шахтоуправлінню "Покровське". Кілька слів варто сказати про "Луганськтепловоз", ринкова ціна акцій якого впала на 21%. У 2012 році значно покращилась завантаженість виробничих потужностей цього підприємства. Але за результатами І півріччя 2012 року, оприлюдненими у вересні, фінансові результати компанії виявилися гіршими ніж очікувалось: при зростанні виробництва продукції в І півріччі 2012 р. порівняно з І півріччям 2011 р. в натуральному виразі на 65%, обсяг чистого доходу зріс всього на 3%.

На збільшення вартості чистих активів найбільше спрацювали "Крюківський вагонобудівний завод" (+93 тис. грн.), "Інтерпайп Новомосковський трубний завод" (+177 тис. грн.), "Маріупольський металургійний комбінат ім. Ілліча" (+194 тис. грн.), "Центренерго" (+234 тис. грн.), "Мотор-Січ" (395 тис. грн.) та "Авдіївський коксохімічний завод" (+981 тис. гривень).

Перейдемо до поточних операцій фонду. У звітному періоді повністю вийшли з портфеля цінні папери двох підприємств ‑ "Авдіївського коксохімічного заводу" та "Маріупольського металургійного комбінату ім. Ілліча". Ці акції на умовно вигідних для нас умовах були пред'явлені до викупу самим емітентам на початку липня 2012 р. Акцій "Авдіївського коксохімічного заводу" було продано на загальну суму 2,2 млн. грн. за ціною 5,13 грн. при біржовому курсі на дату продажу 3,03 грн., що дозволило фонду умовно виграти близько 902 тис. гривень. Акції "Маріупольського металургійного комбінату ім. Ілліча" продано на загальну суму 0,86 млн. грн. за ціною 0,26 грн. при біржовому курсі на дату продажу 0,21 грн., що дозволило фонду відносно виграти понад 163,0 тис. гривень. Чисті збитки від перебування акцій цих компаній в активах фонду становили: ‑3,66 млн. грн., що еквівалентно ‑34,9% реалізованих втрат за середньозважені 1 031 дні перебування в портфелі по "Авдіївському коксохімічному заводу" та ‑4,21 млн. грн., що еквівалентно ‑83,1% реалізованих втрат за середньозважені 1 477 дні перебування в портфелі по "Маріупольському металургійному комбінату ім. Ілліча". Фонд також продав у порівняно невеликих обсягах акції "Крюківського вагонобудівного заводу" та "Луганськтепловоз", а також проводив операції РЕПО. У звітному періоді були закриті дві РЕПО-угоди по "Авдіївському коксохімічному заводу" та "Мотор-Січ". Нагадаємо, що докладніший опис всіх угод ІФ «Синергія-4» можна переглянути в закритій частині коментарів керуючого.

Наостанок зазначимо, що середньорічна доходність ІФ "Синергія-4" з початку його діяльності (30 травня 2007 року) станом на початок 4 кварталу 2012 року склала ‑20,6%.

Керуючий фондом – Ботте Віктор Олександрович



Зберегти як PDF


 
Документ:   Надрукувати    Надіслати другу  Вгору   

© Кінто. Інвестиції і цінні папери в Україні
Повідомлення і застереження
Україна, Київ - 04070,
вул. Сагайдачного, 25-Б, 3 поверх
Тел.: (044) 462-5377, 462-5140

© Розроблено NewAgeLab, 2003.
КІНТО у фокусі  
Інвестиції від А до Я  
Послуги  
Інвестиційні фонди  
ETF - фонди на біржі  
Пенсійні фонди  
Ринок ЦП  
Контакти  
Новости RSS  
RSS канали сайту  
Наша команда  
Iнвестицiйнi семiнари online  
Фондовий ринок  
Тест на знання характеристик фонду «КІНТО-Казначейський»  


        bigmir)net
TOP 100     Rambler's Top100        

ІСІ КУА Вкласти гроші Купити акції Личные финансы Накопичування грошей Пайові фонди Фондовий ринок НПФ Вигідні вкладення Інвестування в акції Недержавний пенсійний фонд Ринок цінних паперів Керуюча компанія Фонд акцій