КІНТО - управління активами
Українська English Русский Мапа сайту   

Звіт керуючих за ІII квартал 2012 року

    

Звіт керуючих за ІII квартал 2012 року

ІФ «Синергія-7»

ЗВІТ ЗА III КВАРТАЛ 2012 РОКУ

Синергія-7 (ЗНКІФ)
Закритий недиверсифікований корпоративний
інвестиційний фонд
"СИНЕРГІЯ-7"
ВЧА в розрахунку на один цінний папір 4 429,06 грн.
Вартість чистих активів 4 322 760,26 грн.
Початок діяльності 27 травня 2008 р.
Номінальна вартість 1 цінного паперу 10 000,00 грн.
Строк діяльності Фонду 18 травня 2013 р.
Кількість цінних паперів у обігу 976
Мінімальний обсяг інвестицій 1 акція
Комісії при купівлі/продажу 0,5%/0,5%
Зберігач фонду ПАТ "Аграрний комерційний банк"
Винагорода КУА 2,5% від ВЧА за рік
Премія КУА Сплачується щорічно у разі, якщо отриманий Фондом за фінансовий рік прибуток перевищить еталон ефективності. Премія складає 15% від різниці між фактично отриманим за фінансовий рік прибутком та сумою прибутку, який Фонд мав отримати, виходячи з еталону
Інші витрати Не більше 5% від середньої ВЧА Фонду
Динаміка Фонд Індекс ПФТС
Доходність за 3 квартал 2012 року -17,9% 2,0%
Доходність за 2011 рік -40,7% -45,2%
Середньорічна доходність -15,1% -18,7%
Показники ризику*
Стандартне відхилення 28,6% 23,3%
Коефіцієнт Шарпа** від'ємн. від'ємн.
Коефіцієнт Сортіно** від'ємн. від'ємн.
Альфа -3,3%
Бета 0,3
Коефіцієнт кореляції 0,5
Динаміка ВЧА/цінний папір у порівнянні з еталоном
Найбільші позиції портфеля
Вкладення за галузями

Вартість чистих активів ІФ «Синергія-7» за результатами 3 кварталу 2012 року знизилася на 17,9% або на 1,04 млн. грн. (з 5,83 до 4,79 млн. грн.) у абсолютних значеннях. При незмінній кількості цінних паперів фонду в обігу (976 штук), ВЧА у розрахунку на акцію змінилася в аналогічній пропорції: з 5 976,86 до 4 908,40 гривень. У той же час, індекс ПФТС зріс за звітний період на 2,0%. Середньорічна доходність фонду з початку його діяльності (27 травня 2008 року) станом на початок 4 кварталу 2012 року склала ‑15,1%, а середньорічна доходність індексу ПФТС за цей період ‑ ‑18,7%.

Детальний аналіз основних тенденцій, що вплинули на рух світових та вітчизняних фондових індексів, надається у "Звіті про діяльність ІФ "КІНТО-Еквіті" за ІІІ квартал 2012 року", що розповсюджується паралельно з даним.

Зниження вартості чистих активів фонду протягом звітного періоду на 1,04 млн. грн. відбулося за рахунок таких складових: зміна вартості позицій портфеля (‑1,12 млн. грн.) та поточні витрати (‑50,1 тис. грн.) зіграли «вниз», а відсотки за депозитами (+29,4 тис. грн.) та дивіденди на акції трьох емітентів (+96,9 тис. грн.) дещо скоригували кінцевий результат вгору. Отже, найбільше вплинула на зниження вартості чистих активів переоцінка вартості портфеля, що відняла від активів фонду 1,12 млн. гривень. З 19 емітентів, що перебували в активах ІФ «Синергія-7», 7 позицій були переоцінені вгору (+0,26 млн. грн.), 8 позицій завершили квартал в «мінусі» (‑1,38 млн. грн.), тоді як цінні папери ще 4 підприємств опинилися з нулем у графі змін. На збільшення вартості чистих активів найбільше спрацювали ліквідні позиції, ринкові ціни яких зростали, а саме "Центренерго" (+32 тис. грн.), "Мотор-Січ" (37 тис. грн.) "Крюківський вагонобудівний завод" (+78 тис. грн.) та "Авдіївський коксохімічний завод" (+87 тис. гривень). А майже 90 відсотків збитків від знецінення позицій портфеля були згенеровані переоцінкою акцій "Будівельної компанії "Комфортбуд" (‑1,2 млн. гривень), на якій ми зупинимося детальніше. Акції цієї компанії не торгуються на біржі, тому згідно з чинною методикою повинні обліковуватися в портфелі за балансовою ціною придбання. Компанія є збитковою протягом більш ніж дворічного періоду. Як ми вже повідомляли, у 2 кварталі вартість цього активу було дисконтовано на регламентовані 25%, але така переоцінка, на нашу думку, є недостатньою для відображення реального знецінення компанії на сьогодні. Ці акції входять також до портфеля ІФ "Синергія-5", де питання спотвореного відображення вартості чистих активів через завищення вартості малоліквідних та неліквідних позицій стало особливо актуальним у зв'язку з продовженням строку діяльності фонду та викупом акцій фонду у частини акціонерів. Для збалансування інтересів тих акціонерів, які вирішили залишити фонд, і тих, які продовжуватимуть бути акціонерами фонду, проводилась переоцінка кількох неліквідних позицій фонду через механізм операцій РЕПО, в тому числі і акцій "Будівельної компанії "Комфортбуд". У звітному періоді аналогічна переоцінка вказаної позиції була проведена і в портфелі ІФ "Синергія-7". Була проведена перша частина РЕПО-угоди: акції "Будівельної компанії "Комфортбуд" виведено з активів ІФ "Синергія-5" за переоціненою вартістю акцій. На другому етапі, коли буде закриватися РЕПО-угода, акції заведуться до активів і вже враховуватимуться за новою балансовою вартістю – 1,0 грн. за штуку.

Серед інших активних операцій фонду у звітному періоді відмітимо продаж з портфеля акцій "Авдіївського коксохімічного заводу" та "Маріупольського металургійного комбінату ім. Ілліча". Ці цінні папери на відносно вигідних для нас умовах були пред'явлені до викупу самим емітентам на початку липня 2012 р. Акцій "Авдіївського коксохімічного заводу" було продано на загальну суму 154 тис. грн. за ціною 5,13 грн. при біржовому курсі на дату продажу 3,03 грн., що дозволило фонду умовно виграти 63 тис. гривень. Акції "Маріупольського металургійного комбінату ім. Ілліча" продано на загальну суму 116 тис. грн. за ціною 0,26 грн. при біржовому курсі на дату продажу 0,21 грн., що дозволило фонду умовно виграти 22 тис. гривень. Остання позиція була закрита і по ній зафіксовані чисті збитки від володіння акціями у розмірі ‑337 тис. грн., що еквівалентно ‑74% реалізованих втрат за середньозважені 686 дні перебування в портфелі. Нагадаємо, що докладніший опис всіх угод ІФ «Синергія-7» можна переглянути в закритій частині коментарів керуючого.

Керуючий фондом – Ботте Віктор Олександрович



Зберегти як PDF


 
Документ:   Надрукувати    Надіслати другу  Вгору   

© Кінто. Інвестиції і цінні папери в Україні
Повідомлення і застереження
Україна, Київ - 04070,
вул. Сагайдачного, 25-Б, 3 поверх
Тел.: (044) 462-5377, 462-5140

© Розроблено NewAgeLab, 2003.
КІНТО у фокусі  
Інвестиції від А до Я  
Послуги  
Інвестиційні фонди  
ETF - фонди на біржі  
Пенсійні фонди  
Ринок ЦП  
Контакти  
Новости RSS  
RSS канали сайту  
Наша команда  
Iнвестицiйнi семiнари online  
Фондовий ринок  
Тест на знання характеристик фонду «КІНТО-Казначейський»  


        bigmir)net
TOP 100     Rambler's Top100        

ІСІ КУА Вкласти гроші Купити акції Личные финансы Накопичування грошей Пайові фонди Фондовий ринок НПФ Вигідні вкладення Інвестування в акції Недержавний пенсійний фонд Ринок цінних паперів Керуюча компанія Фонд акцій