КІНТО - управління активами
Українська English Русский Мапа сайту   

Звіт керуючих за ІIІ квартал 2018 року

    

Звіт керуючих за ІIІ квартал 2018 року

ІФ «КІНТО-Еквіті»

ЗВІТ ЗА IIІ КВАРТАЛ 2018 РОКУ

ЗВІТ ЗА III КВАРТАЛ 2017 РОКУ

ЗВІТ ЗА III КВАРТАЛ 2017 РОКУ

КІНТО-Еквіті
КІНТО-Еквіті
ВЧА в розрахунку на один цінний папір 1 296,83 грн.
Вартість чистих активів 5 802 015,29 грн.
Початок діяльності 26 травня 2009 р.
Номінальна вартість цінного паперу 1 000 грн.
Строк діяльності Фонду Необмежений
Кількість цінних паперів у обігу 4 474 шт.
Мінімальний обсяг інвестицій 1 інвестиційний сертифікат
Комісії при купівлі/продажу 1%
Зберігач фонду АТ «Піреус Банк МКБ»
Винагорода КУА 3% від середньої вартості чистих активів Фонду
Премія КУА Не передбачена
Інші витрати Не більше 5% від середньої ВЧА Фонду
Динаміка Фонд Індекс біржі
Доходність за 3 квартал 2018 року 5,73% 4,89%
Доходність за 2017 рік 36,53% 71,27%
Середньорічна доходність 2,82% 2,20%
Показники ризику*
Стандартне відхилення 9,19% 17,39%
Коефіцієнт Шарпа** 1,57 1,31
Коефіцієнт Сортіно** 0,90 0,90
Альфа 0,15%
Бета 0,42
Коефіцієнт кореляції 0,81

Динаміка ВЧА/цінний папір у порівнянні з еталоном
* - для зручності порівняння за умовну одиницю прийняті, відповідно, значення вартості інвестиційного сертифіката фонду на початок діяльності (1 000 грн.) і значення індексу ПФТС на цю ж дату (26 травня 2009 р.), що дорівнювало 446,50;
з 1 січня 2014 р. бенчмарком Фонду є індекс Української біржі.
Найбільші позиції портфеля
 
Розподіл акцій за галузями
 

Американські фондові індекси завершили третій квартал 2018 року істотним зростанням, оновивши історичні максимуми завдяки черговому сильному сезону квартальної звітності і позитивної макроекономічної статистики по США, що знову засвідчила той факт, що найбільша економіка в світі знаходиться в поточний момент часу у відмінній формі: Dow Jones Industrial Average – +9,0% (26 458,31), S&P 500 – +7,2% (2 913,98), а NASDAQ Composite – +7,1% (8 046,35).

Сприятлива кон'юнктура на ринку праці, підвищення доходів американських домогосподарств і, відповідно, висока споживча активність в країні стали драйверами зростання найбільшої економіки світу в другому кварталі поточного року, ВВП якої підскочив аж на 4,2% кв/кв в річному вимірі, що є максимальним темпом зростання показника за останні чотири роки.

Завдяки високому споживчому попитові рівень інфляції продовжував утримуватися вище цільової позначки Федеральної резервної системи США в 2,0% річних, що дозволило регулятору продовжити проведення процесу посилення монетарних умов. У вересні ФРС підвищила діапазон ключової ставки на 25 б.п. до значень 2,0-2,25%, ще ближче наблизившись до рівня нейтральних грошово-кредитних умов. Очікується, що ФРС підвищить ключову процентну ставку ще раз в цьому році і три рази в 2019 році, довівши її до рівня в 3,0%.

Такі плани Федрезерву і зміцнення долара уповільнюють темпи зростання фондового ринку: підвищується привабливість державних облігацій США, в зв'язку з чим інвестори починають переводити частину своїх коштів з акцій в боргові активи.

Наскільки інтенсивним відбуватиметься цей процес, побачимо вже у наступному році.

На відміну від візаві, Європейський центральний банк продовжував зберігати ультрам'які монетарні умови. За підсумками вересневого засідання регулятор прийняв рішення залишити відсоткову ставку на рівні 0% і підтвердив наміри утримувати її на даній позначці принаймні до літа 2019 року. У той же час ЄЦБ підтвердив свої плани щодо згортання програми кількісного пом'якшення вже у грудні 2018 року.

За підсумками другого кварталу ВВП єврозони зріс на 2,1% р/р після зростання на 2,4% р/р кварталом раніше, а основною проблемою для ЄЦБ все ще залишається низький інфляційний тиск в економіці.

Континентальні фондові індекси закрилися різноспрямовано за підсумками звітного кварталу, що, перш за все, було пов'язано з серпневими санкціями Вашингтону відносно Анкари. Як наслідок, турецька ліра опускалася по відношенню до долару США до свого історичного мінімуму. Останнє спричинило побоювання, що банки Туреччини ось-ось почнуть оголошувати дефолти за своїми зовнішніми зобов'язаннями. Однак цього не сталося, ризики були значно переоцінені, і до кінця вересня поточного року французький індекс CAC 40 зміг вибратися в зелену зону (+3,19%, 5 493,49), а німецький DAX 30 показати нульову динаміку (−0,48%, 12 246,73). Британський бенчмарк FTSE 100, в свою чергу, знизився на невизначеності навколо Brexit (−1,66%, 7 510,20), хоча Банк Англії і зберіг свою базову ставку на рівні 0,75%.

Із ключових азіатських фондових індексів знову тільки японський Nikkei 225 виявився в плюсі за підсумками третього кварталу: +8,1%, 24 142,50. Підвищення відбулося значною мірою завдяки зниженню курсу єни по відношенню до долару США, що позитивно вплинуло на результати японських експортерів.

ВВП країни виріс за підсумками другого кварталу 2018 року на максимальні з 2016 року 3,0% р/р, а Центробанк Японії не став вносити будь-яких коригувань до своєї монетарної політики, залишивши ключову ставку на рівні −0,1%. Втім, аналітики майже одностайні в думці, що третя найбільша економіка світу з малою часткою ймовірності утримає цю планку, перш за все, через рестрикційну політику США по відношенню до Китаю та інших країн, яка буде посилювати тиск на профіцит торгового балансу країни висхідного сонця.

Інші азіатські індекси, і в першу чергу китайські, продемонстрували протягом червня-вересня 2018 року зниження (наприклад, Shanghai Stock Exchange 50 – −0,92%, 2 821,35) на фоні посилення торгового конфлікту між КНР та США. На початку липня вступили в силу раніше оголошені Сполученими Штатами 25% тарифи на китайську продукцію на загальну суму в 34 млрд. дол. США. На додаток до цього країни протягом кварталу ще двічі обмінювалися митами. У серпні Вашингтон ввів тарифи в розмірі 25% на продукцію з Китаю загальною вартістю 16 млрд. дол. США, а у вересні – 10% мита на китайські товари обсягом 200 млрд. дол. США з додатковим підвищенням з 1 січня 2019 року до 25% у разі відмови китайської сторони від подальших перемовин. Китай ввів аналогічні мита на американські товари на загальну суму в 60 млрд. дол. США, зазначивши при цьому, що Пекін не збирається піддаватися політиці тиску із боку Вашингтону. Експерти вважають, що такий розвиток конфлікту може сповільнити зростання китайської економіки більш ніж на 1 відсотковий пункт вже протягом найближчих двох років.

Владі Піднебесної доведеться компенсувати збитки від зниження поставок в США впровадженням додаткових стимулюючих заходів всередині країни. А поки, за підсумками другого кварталу 2018 року, ВВП КНР зріс на 6,7% р/р після підвищення на 6,8% р/р кварталом раніше.

Товарні ринки закрилися за підсумками минулого кварталу різноспрямовано.

Підтримку вартості нафти протягом липня-вересня (Брент – +4,6%; 82,86 дол. США), перш за все, надавали очікування ринку зниження поставок «чорного золота» з Ірану внаслідок антиіранських санкцій, раніше введених Вашингтоном. Ці обмеження вступають в силу вже з листопаду 2018 року і, за прогнозами, можуть призвести до скорочення поставок нафти з країни на 0,7-1,15 млн. барелів на добу.

Дорогоцінні і промислові метали, в свою чергу, істотно просіли в ціні через зміцнення долару (USD/EUR=0,8618, +0,6%) на фоні сильних даних по економіці США та планів ФРС щодо посилення монетарних умов в країні. Зокрема, котирування золота опустилися до мінімальних з початку 2017 року значень: +4,60%; 1 196,20 дол. США.

Така сукупність факторів і призвела до помірного падіння індексу країн, що розвиваються, MSCI EM на −2,0% до значення 1 047,92.

На такому зовнішньому фоні український фондовий ринок продовжив поступальний рух вперед (індекс УБ виріс на 4,89% до значення 1 657,65), хоча драйверів зростання у більшості емітентів з індексного кошика і не було.

Відштовхуючись від біржових цін вже іншої біржі – ПФТС (нагадаємо, що з 16 червня 2018 року індекс УБ розраховується на підставі не торгів, а індикативних котирувань торговців), констатуємо, що тільки недооцінені через підвищені ризики «Донбасенерго» та «Укрнафта» «додали» в ціні: +8,94% (25,60 грн./акц.) та +6,35% (111,67 грн./акц.), відповідно.

«Центренерго» (+1,10%; 15,16 грн./акц.) та «Райффайзен Банк Аваль» (+0,72%; 0,3212 грн./акц.) практично квартал «простояли на місці», як і «Мотор-Січ», цінні папери якої не торгувалися.

«Турбоатом» та «Крюківський вагонобудівний завод» і зовсім знизилися в ціні: −4,50% (13,80 грн./акц.) та −11,15% (10,20 грн./акц.), відповідно.

Перейдемо до аналізу змін, що відбулися в ІФ «КІНТО-Еквіті» протягом липня-вересня 2018 року.

Вартість чистих активів у розрахунку на один сертифікат зросла на 5,7% (з 1 226,60 грн до 1 296,83 грн), загальна ВЧА збільшилася на 5,0% або на 277,4 тис. грн. (з 5,52 млн. грн. до 5,80 млн. гривень).

   Незначна розбіжність динамік абсолютної та відносної ВЧА обумовлена викупом та продажем інвесторами у звітному періоді інвестиційних сертифікатів ІФ «КІНТО-Еквіті», а саме було викуплено 72 цінних паперів фонду на суму 91,2 тис. грн., натомість, було розміщено 42 інвестиційних сертифікати на суму 54,7 тис. гривень.

  Одним із фактором зміни вартості чистих активів фонду у звітному періоді була паперова переоцінка вартості портфеля (+44,4 тис. гривень). Збільшились в оцінці 5 емітентів: «Турбоатом» (+14,6 тис. грн.), «Донбасенерго» (+13,4 тис. грн.), Центренерго» (+8,3 тис. грн.), «Укрнафта» (+7,2 тис. грн.) та «Райффайзен Банк Аваль» (+0,9 тис. гривень). Решта 18 позицій портфеля не змінили своєї курсової вартості.

  До активів фонду додалися відсотки за депозитами (+35,1 тис. грн.) та відмінусувалися поточні витрати (‑47,5 тис. гривень).

 

 

Керуючий фондом – Ботте Віктор Олександрович  



Зберегти як PDF


 
Документ:   Надрукувати    Надіслати другу  Вгору   

© Kinto, Investment & Securities in Ukraine
Повідомлення і застереження
Україна, Київ - 04070,
вул. Сагайдачного, 25-Б, 3 поверх
Тел.: (044) 246-73-50

© Розроблено NewAgeLab, 2003.
КІНТО у фокусі  
Інвестиції від А до Я  
Послуги  
Інвестиційні фонди  
ETF - фонди на біржі  
Пенсійні фонди  
Ринок ЦП  
Контакти  
Новости RSS  
RSS канали сайту  
Наша команда  
Iнвестицiйнi семiнари online  
Кабінет інвестора  
Фондовий ринок  
Тест на знання характеристик фонду «КІНТО-Казначейський»  


        bigmir)net
TOP 100     Rambler's Top100        

ІСІ КУА Вкласти гроші Купити акції Личные финансы Накопичування грошей Пайові фонди Фондовий ринок НПФ Вигідні вкладення Інвестування в акції Недержавний пенсійний фонд Ринок цінних паперів Керуюча компанія Фонд акцій