КІНТО - управління активами
Українська English Русский Мапа сайту   

Звіт керуючих за 2011 рік

    

Звіт керуючих за 2011 рік

ІФ «Синергія-7»

 

ЗВІТ ЗА 2011 Рік

Синергія-7 (ЗНКІФ)
Закритий недиверсифікований корпоративний
інвестиційний фонд
"СИНЕРГІЯ-7"
ВЧА в розрахунку на один цінний папір 7 641,45 грн.
Вартість чистих активів 7 458 058,57 грн.
Початок діяльності 27 травня 2008 р.
Номінальна вартість 1 цінного паперу 10 000,00 грн.
Строк діяльності Фонду 18 травня 2013 р.
Кількість цінних паперів у обігу 976
Мінімальний обсяг інвестицій 1 акція
Комісії при купівлі/продажу 0,5%/0,5%
Зберігач фонду ПАТ "Аграрний комерційний банк"
Винагорода КУА 2,5% від ВЧА за рік
Премія КУА Сплачується щорічно у разі, якщо отриманий Фондом за фінансовий рік прибуток перевищить еталон ефективності. Премія складає 15% від різниці між фактично отриманим за фінансовий рік прибутком та сумою прибутку, який Фонд мав отримати, виходячи з еталону
Інші витрати Не більше 5% від середньої ВЧА Фонду
Динаміка Фонд Індекс ПФТС
Доходність за 1 квартал 2011 року -40,70% -45,20%
Доходність за 2010 рік 29,90% 70,20%
Середньорічна доходність -8,00% -13,70%
Показники ризику*
Стандартне відхилення 23,30% 28,20%
Коефіцієнт Шарпа** -2,33 -2,18
Коефіцієнт Сортіно** -2,48 -2,25
Альфа -2,70%
Бета 0,40
Коефіцієнт кореляції 0,72
Динаміка ВЧА/цінний папір у порівнянні з еталоном
Найбільші позиції портфеля
Вкладення за галузями

У заключному кварталі 2011 р. вартість чистих активів розрахунку на акцію ІФ «Синергія-7» зменшилася з 7 709,45 до 7 409,65 грн., що при перерахунку у відсоткові показники складає -3,89%. У той же час, еталон для порівняння фонду – індекс ПФТС – втратив протягом трьох місяців 4,96%, змінивши своє абсолютне значення з 562,32 до 534,43 пунктів. Констатуємо незначне скорочення чистих активів фонду (з 7,52 до 7,23 млн. грн.), а при цьому і значення середньорічної доходності (з -7,48% до -7,99%).

Переоцінка вартості портфеля ІФ «Синергія-7» відняла від ВЧА фонду 0,25 млн. гривень. В «плюс» вийшли 5 позицій (+0,35 млн. грн.), в «мінусі» опинилися акції 10 компаній (-0,60 млн. грн.), тоді як ще 5 емітентів не змінили своєї вартісної оцінки. Серед лідерів зростання виділяємо «Мотор-Січ» (+0,17 млн. грн.), «Крюківський вагонобудівний завод» (+0,14 млн. грн.), «Єнакіївський металургійний завод» (+0,02 млн. грн.), а також «Центренерго» та «Північний гірничо-збагачувальний комбінат» (в сумі +0,02 млн. гривень). Найбільших втрат зазнали «Шахтоуправління «Покровське» (-0,30 млн. грн.), «Азовсталь» (-0,07 млн. грн.), «Стахановський вагонобудівний завод» (-0,07 млн. грн.), «Луганськтепловоз» (-0,04 млн. грн.) та «Житомиробленерго» (-0,04 млн. гривень).

Звернемо увагу, що негативну динаміку фонду багато в чому визначила переоцінка лише однієї акційної позиції, яка й спричинила половину квартальних втрат ІФ «Синергія-7». Мова йде про акції «Шахтоуправління «Покровське», обіг яких рішенням Державної Комісії з цінних паперів та фондового ринку був призупинений у травні 2011 р. (детальніше про це йшлося у попередніх коментарях керуючого), але рішенням суду поновлений 17 жовтня 2011 р. Для інвесторів це означало, що протягом майже 5 місяців ціна акцій компанії була «заморожена», а відразу після відновлення торгів мала «наздогнати» ринок. Так і сталося. Протягом даного відрізку часу індекс Української біржі демонстрував негативну динаміку та загалом втратив близько 50%, тоді як зниження вартості менш ліквідних паперів «Шахтоуправління «Покровське» відбулося миттєво та склало ~55%. ІФ «Синергія-7», керуючись нормами законодавства, був вимушений переоцінити дану позицію в активах, що одномоментно призвело до відповідних паперових втрат портфеля фонду.

До інших складових зміни величини активів ІФ «Синергія-7» відносяться відсотки за депозитами, розміщених у 3 комерційних банках (+11,7 тис. грн.), отримані дивіденди за акціями «Львівобленерго» (+0,6 тис. грн.) та поточні витрати на фінансування поточної діяльності фонду (-51,6 тис. гривень).

Поповнення портфеля фонду стосувалося дольових паперів 2 емітентів, в які було загалом проінвестовано 0,12 млн. гривень. Так, на цінових мінімумах в жовтні були придбані 15 000 акцій «Центренерго» загальною вартістю 0,11 млн. грн. та 5 акцій «Мотор-Січі» за 8,4 тис. гривень (заповнено 10% квоту до максимуму).

У той же час, протягом звітного кварталу продажі з портфеля ІФ «Синергія-7» торкнулися акцій лише одного емітента. Так, повністю вийшли з активів 26 200 акцій «Київенерго» на суму 0,22 млн. грн., але, зважаючи на те, що цінні папери емітента надходили в портфель фонду за піковими цінами ще на початку 2008 рр., загальний збиток по даній угоді склав 0,49 млн. грн., що в термінах доходності дорівнює -69,3%.

Тим не менше, дану угоду в сьогоднішніх ринкових реаліях ми схильні вважати позитивним кроком. По-перше, вона укладена по цінах, що перевищують поточні ринкові котирування і, по-друге, перевкладення виручених коштів у більш ліквідні позиції, ми сподіваємося, має призвести до скорішої компенсації втрат за рахунок традиційно швидшої реакції емітентів першого ешелону на фази зростання ринку. На нашу думку, ІФ «Синергія-7» наразі готовий до такого зростання і здатен повністю реалізувати свій потенціал. Єдиним проблемним емітентом, що більше, аніж інші, постраждав від кризи, залишається «Будівельна компанія «Комфортбуд» (звіт про діяльність компанії можна переглянути на сайті КІНТО), тим не менше, інша частина портфеля фонду (його частка на 1 січня 2012 р. становить ~74%), що складається з якісних та ліквідних акцій, дає нам усі підстави з оптимізмом дивитися на майбутні перспективи ІФ «Синергія-7».

Керуючий фондом – Ботте Віктор Олександрович



Зберегти як PDF


 
Документ:   Надрукувати    Надіслати другу  Вгору   

© Кінто. Інвестиції і цінні папери в Україні
Повідомлення і застереження
Україна, Київ - 04070,
вул. Сагайдачного, 25-Б, 3 поверх
Тел.: (044) 462-5377, 462-5140

© Розроблено NewAgeLab, 2003.
КІНТО у фокусі  
Інвестиції від А до Я  
Послуги  
Інвестиційні фонди  
ETF - фонди на біржі  
Пенсійні фонди  
Ринок ЦП  
Контакти  
Новости RSS  
RSS канали сайту  
Наша команда  
Iнвестицiйнi семiнари online  
Фондовий ринок  
Тест на знання характеристик фонду «КІНТО-Казначейський»  


        bigmir)net
TOP 100     Rambler's Top100        

ІСІ КУА Вкласти гроші Купити акції Личные финансы Накопичування грошей Пайові фонди Фондовий ринок НПФ Вигідні вкладення Інвестування в акції Недержавний пенсійний фонд Ринок цінних паперів Керуюча компанія Фонд акцій