КИНТО - управляющая компания
Українська English Русский Карта сайта   

Аз и Буки инвестора

    
контактные телефоны
044 246-7350
044 246-7434
Инвестиционные фонды
Инвестиционные фонды
Пенсионные фонды
Пенсионные фонды
Инвестиционно-банковские услуги
Инвестиционно-банковские услуги
авторизация клиента:
E-mail:
Пароль:


 


 

Инвестиции от А до Я

 Аз и Буки инвестора
 Книги для инвестора
 Книги для трейдера
 Электронная консультация
 Нормативная база
 Фильмотека
 
Финансовая академия: Инвестиционные фонды (БТБ Телеканал)
Накопительный уровень пенсионной системы
Канал КИНТО на YouTube
Старость в радость? Украину готовят к пенсионной реформе
Пенсионные сети
Деловая кухня: фондовый рынок и пенсионные фонды
Мультик о Колобке
"Тратить или инвестировать" (фильм УАИБ)
НПФ - это сознательный выбор в пользу будущего (фильм КИНТО)
Инвестирование и инвестиционные фонды в личном финансовом плане
 Фондовый рынок: доступно и просто
 Тест: найди свой фонд
 Тест: определи свой инвестиционный темперамент
 Тест на инновационность
 Налогообложение
 Знайди фонд

Почему необходимо инвестировать

Инвестирование на фондовом рынке – это жизненно важная необходимость!

Почему инвестирование на фондовом рынке - необходимость? Так устроена жизнь, что деньги на будущее необходимо откладывать, сберегать. У каждого человека свои потребности: кто-то планирует купить автомобиль, кто-то – квартиру, а у кого-то цель – накопить денег, чтобы оплатить обучение своего ребенка, а кого–то волнует, на какие средства он будет жить на старости лет. И именно фондовый рынок открывает такие возможности.

Почему – важная необходимость? Возраст каждого человека можно разделить на три периода:

Первый – период обучения и зависимости от родителей – не зарабатываем деньги.

Второй – трудоспособный возраст – самый высокий уровень доходов.

Третий – пенсионный возраст – пользуемся личными накоплениями.

А это значит, что в первом периоде мы еще не имеем, а в третьем – уже не имеем возможности получать стабильно высокий доход. Поэтому именно второй период – наша активность, направленная на сохранение и накопление собственного капитала.

Еще недавно украинские граждане использовали два основных способа сбережений – вкладывая деньги «в банку» или в банк.

Если деньги просто положить «в банку», то инфляция будет ежедневно уменьшать стоимость Ваших сбережений. Например, в 2008 году инфляция в Украине составила 22,3%.

При самостоятельном инвестировании средств в ценные бумаги необходимо владеть значительным объемом информации и уметь ее анализировать (осуществлять анализ макроэкономических данных, финансовых показателей компаний-эмитентов, проводить технический анализ и т.д.). У большинства людей нет достаточно времени, технических возможностей и профессиональных знаний для управления собственными средствами.

Для того, что бы остановить обесценивание средств, некоторые граждане конвертируют свои сбережения в доллары, надеясь на их стабильность, но и доллар подвержен инфляции и курсовым колебаниям.

И даже если Вы решили сберечь деньги, одной решительности недостаточно, потому что Вашим благим намерениям начнет противодействовать инфляция. Можно воспользоваться услугами банков, положив деньги на депозитный счет под фиксированный процент. Но при существующих темпах инфляции банковский вклад едва ли переиграет рост цен и защитит Вас от таяния Ваших денежных средств.

Существует альтернатива – инвестирование на фондовом рынке. В отличие от валютных сбережений и банковских вкладов, такие инвестиции могут принести реальный доход. Но при этом необходимо помнить о том, что инвестиции на фондовом рынке – рискованные, так как уровень доходности напрямую связан с уровнем риска.

Чтобы сделать инвестирование на фондовом рынке доступным, легким и недорогим, компании по управлению активами предлагают гражданам вкладывать деньги в инвестиционные фонды, которыми они управляют.

Узнайте больше на бесплатном семинаре от «КИНТО»За более детальной информации обращайтесь к менеджерам Департамента продаж:

Заказать консультацию или по телефону 390-57-60

Какие же преимущества имеет совместное (коллективное) инвестирование

Совместное инвестирование в фонды – это проверенный мировой практикой способ для мелких инвесторов получить те же преимущества, которые имеют крупные институциональные инвесторы, такие, как банки, страховые компании, пенсионные фонды.

Профессиональное управление

Важным преимуществом при совместном инвестировании в инвестиционные фонды является профессиональное управление Вашими активами. В компании по управлению активами работают аттестованные, квалифицированные специалисты с многолетним опытом работы в отрасли инвестиций.

Экономия времени

Очевидно, что время является одним из самых дорогих ресурсов для человека. Доверяя свои средства под управление КУА, Вы сохраняете собственное время, потому что у Вас не возникает необходимости изучать ситуацию на фондовом рынке и каким-то образом реагировать на нее. Такие функции через совместное инвестирование берет на себя компания по управлению активами.

Прозрачность

Даже у такой высокоорганизованной системы, как банковская, мы не увидим такого уровня отчетности перед вкладчиками, как в системе совместного инвестирования.

Например, открытые фонды ежедневно оглашают информацию о стоимости чистых активов и предоставляют контролирующим органам (Государственной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку) отчетность о стоимости ценных бумаг и составе портфеля фонда, что делает инвестиционные фонды одним из самых прозрачных инструментов инвестирования.

Открытость

Ознакомившись с главным документом фонда – Проспектом эмиссии, заинтересованный инвестор может без труда понять стратегию фонда на рынке, его позицию относительно рисков и доходности.

Диверсификация

Инвестиции всегда были и будут подвержены рискам, но при желании при совместном инвестировании риски можно снижать путем диверсификации портфеля фонда, то есть формировать инвестиционный портфель из широкого спектра ценных бумаг таким образом, чтобы снижение стоимости одних ценных бумаг компенсировалось увеличением стоимости других.

Чтобы сформировать диверсифицированный портфель при самостоятельном инвестировании, необходимо владеть немалыми средствами, а КУА, управляя значительными денежными ресурсами, имеет возможность покупать различные финансовые инструменты – акции, облигации, депозитные сертификаты, векселя. И таким образом реализуется одна из аксиом инвестирования – яйца раскладываются по разным корзинам.

Низкие операционные затраты

При управлении большим количеством мелких инвестиций как одним большим портфелем при совместном инвестировании экономия достигается за счет масштаба операций.

Инвестиционные фонды можно сравнить с оптовыми покупателями, которые покупают товары и услуги по более низким ценам. Снижение операционных затрат позитивно влияет на общий инвестиционный результат фонда, а значит и на конечный результат каждого инвестора.

Льготное налогообложение

В рамках фонда при совместном инвестировании доходы инвестора не облагаются налогом до момента получения выплат. В самом же фонде промежуточные доходы реинвестируются без необходимости оплаты налогов, поскольку фонд налог на прибыль не платит.

В случае самостоятельного инвестирования путем приобретения ценных бумаг, это невозможно: промежуточные доходы инвестора от продажи акций или облигаций, от получения по ним дивидендов или процентов облагаются налогом.

Право на всю заработанную фондом прибыль, а не только на его часть. Если Вы положили свои деньги на банковский депозит, и банк использует их умело, то Ваши деньги могут принести очень высокий доход. Однако этот доход будет не вашим, а доходом банка: обязательства банка перед Вами – только в размере положенной Вами суммы и обусловленного банковской ставкой процента.

В фондах при совместном инвестировании – другая ситуация. Вся полученная за счет денег инвесторов прибыль является прибылью инвесторов, за исключением затрат на управление – вознаграждение и премия компании по управлению активами (если последняя предусмотрена документами фонда); вознаграждение торговца ценными бумагами, хранителя, регистратора, аудитора и т.д.

Узнайте больше на бесплатном семинаре от компании по управлению активами «КИНТО»

За более детальной информации обращайтесь к менеджерам Департамента продаж:

Заказать консультацию или по телефону 390-57-60

Как выбрать инвестиционный фонд

Инвестиционные фонды отличаются друг от друга. Каждый из них рассчитан на свого инвестора.

Существует несколько параметров для того, чтоб инвестору было легче выбрать инвестиционный фонд:

  • сумма инвестирования – свободные деньги, предназначенные для инвестирования
  • инвестиционный горизонт - время, на которое инвестор согласен трудоустроить свои деньги
  • инвестиционная стратегия фонда

Когда возникает необходимость выбрать инвестиционный фонд, главное, что необходимо учитывать, - соотношение приемлемого риска и ожидаемой доходности.

Инвестиционные стратегии фондов

Типы инвестиционных фондов

Виды инвестиционных фондов

Организационно-правовая форма фондов

ВАЖНО

Каждый инвестор, принимая решение о выборе инвестиционного фонда, должен внимательно ознакомиться с Проспектом эмиссии фонда, который включает в себя Регламент и Инвестиционную декларацию инвестиционного фонда.

В этих документах изложены инвестиционная стратегия и ограничения относительно деятельности фонда. Инвестор должен удостовериться в том, отвечают ли эти критерии его личным требованиям и ожиданиям.

ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ

Если Вы заинтересовались инвестиционными фондами и решили вложить в них свои деньги, не торопитесь. Перед тем, как выбрать инвестиционный фонд, сначала ознакомьтесь с действующими на фондовом рынке компаниями по управлению активами (КУА) и инвестиционными фондами, которыми они управляют (ИСИ).

В этом Вам помогут аналитические и рейтинговые материалы в периодических изданиях и в сети Интернет:

Узнайте больше на бесплатном семинаре от компании по управлению активами «КИНТО»

За более детальной информации обращайтесь к менеджерам Департамента продаж:

Заказать консультацию или по телефону 390-57-60

Из чего же состоит доход инвестора

Правдой про фондовый рынок является то, что, приобретая ценные бумаги, можно много заработать. Вторая часть правды про фондовый рынок состоит в том, что на нем можно и потерять. Прошлые успехи не гарантируют своего повторения в будущем, хотя и позволяют обоснованно на это надеяться. Вложенная сумма («тело инвестиции») может, как увеличиваться, так и уменьшаться.

Доход инвестора состоит из прироста стоимости ценных бумаг фонда и дивидендов, которые начисляются по ценным бумагам ИСИ, если их выплата предусмотрена документами фонда.

В инвестиционных фондах Вы не получаете доход в виде фиксированного процента, как по банковскому депозиту. Реализовать свой доход инвестор может лишь при продаже принадлежащих ему акций или инвестиционных сертификатов (ИС). Если ценные бумаги инвестор продает самому фонду или компании по управлению активами, то цена формируется исходя из стоимости акции/ИС фонда на момент продажи.

Для того, чтобы узнать стоимость одной акции/ИС фонда, нужно стоимость чистых активов фонда разделить на количество акций/ИС фонда, находящихся в обращении.

Стоимость акции (ИС) = СЧА фонда/число акций (ИС) в обращении

Возникает вопрос: а что такое стоимость чистых активов фонда?

Стоимость чистых активов фонда (СЧА) – это активы фонда (имущество, которым владеет фонд – ценные бумаги, депозиты, денежные средства и др.) минус обязательства фонда перед третьими лицами (начисленное, но не выплаченное вознаграждение КУА, торговца ценными бумагами; еще не выплаченные средства за принятые в активы фонда ценные бумаги и т.д.).

СЧА фонда = активы фонда – обязательства фонда

Если при неизмененном количестве акций (ИС) фонда рыночная стоимость ценных бумаг или другого имущества в портфеле фонда растет, тогда растет и стоимость акций (ИС) фонда и наоборот, если рыночная стоимость ценных бумаг или другого имущества в портфеле фонда уменьшается, тогда уменьшается и стоимость акций (ИС) фонда.

Ценные бумаги закрытых и интервальных ИСИ можно также продать третьему лицу. В таком случае цена будет определяться по согласию покупателя и продавца.

Доходность фонда не гарантируется ни государством, ни компанией по управлению активами. Компания по управлению активами так же не имеет права предоставлять какие-либо гарантии относительно будущей доходности.

Доход инвестора состоит из прироста стоимости его паев. Стоимость паев со временем может, как увеличиваться, так и уменьшаться, поскольку изменяется рыночная стоимость ценных бумаг и других активов в составе имущества фонда. Именно поэтому, как отмечено выше, участники инвестиционных фондов несут риск убытков, связанных с изменением стоимости активов фонда. Доходность фонда не гарантируется ни государством, ни управляющей компанией. Управляющая компания также не вправе предоставлять какие-либо гарантии, обещания о будущей эффективности и доходности ее инвестиционной деятельности.

Инвесторам открытых и интервальных фондов никакие доходы в виде процентов или дивидендов не начисляются и не выплачиваются. Участники такого фонда получают доход только при обратной продаже своих паев управляющей компании (конечно, если стоимость паев выросла и покрыла все расходы инвестора).

Расчетная стоимость пая открытого фонда определяется и публикуется управляющей компанией ежедневно. Расчетная стоимость пая интервального фонда определяется управляющей компанией на день приёма заявки на продажу или покупку ценных бумаг фонда и на конец квартала.

Стоимость паёв фонда определяется исходя из текущей стоимости чистых активов (СЧА) фонда путем деления СЧА на количество паёв в обращении.

Стоимость чистых активов - это разница между активами и пассивами фонда. Активы фонда - это имущество (ценные бумаги, депозиты, денежные средства, дебиторская задолженность и пр.), а пассивы - кредиторская задолженность и резервы предстоящих расходов и платежей.

Если рыночная стоимость ценных бумаг или другого имущества в составе активов фонда растет, то растет и стоимость пая, и наоборот, если рыночная стоимость ценных бумаг или другого имущества в составе активов фонда падает, то падает и стоимость пая.

Стоимость чистых активов фонда изменяется и за счет покупки или продажи паев инвестора, однако это не влияет на цену пая (так как изменяется количество паев фонда).

Кто контролирует деятельность компании по управлению активами

В Украине деятельность компании по управлению активами жестко регулируется и контролируется государственными органами и другими организациями.

Основные способы защиты инвесторов инвестиционных фондов изложены в Законе Украины «Об институтах совместного инвестирования (паевые и корпоративные инвестиционные фонды)».

Компания по управлению активами имеет право осуществлять свою деятельность только на основании соответствующей лицензии.

Государственная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку (ГКЦБФР) выдает такую лицензию при условии, что:

  • компетентные органы Государственной комиссии утвердили учредительные документы КУА
  • размер уставного капитала КУА, оплаченный денежными средствами, составляет сумму не меньше суммы, эквивалентной 300 000 евро по официальному обменному курсу НБУ на дату государственной регистрации юридического лица
  • руководящие должностные компании по управлению активами, а также специалисты КУА прошли сертификацию в законодательно установленном порядке

Для того, чтобы КУА не смогла злоупотреблять средствами инвесторов, законодательством учреждено ведение обособленного от компании учета активов фонда независимым Хранителем. Функцию Хранителя исполняет коммерческий банк, имеющий соответствующую лицензию ГКЦБФР.

Хранитель проводит проверку правильности расчета стоимости чистых активов ИСИ, выполненного КУА; осуществляет контроль законности проведения операций с активами ИСИ; действует исключительно во благо инвесторов.

Если хранитель находит нарушения со стороны КУА, то он обязан сообщить об этом ГКЦБФР, а также может требовать созыва досрочного собрания акционеров корпоративного инвестиционного фонда.

Органами, которые осуществляют контроль деятельности КУА со стороны инвесторов, являются Наблюдательный совет ИСИ, а также собрание акционеров (для корпоративного инвестиционного фонда). Наблюдательный совет формируется из числа инвесторов, приобретших ценные бумаги ИСИ.

Регулирование деятельности КУА происходит также и в рамках ее членства в саморегулируемой организации профессиональных участников рынка ценных бумаг. Для КУА такой организацией является Украинская ассоциация инвестиционного бизнеса (УАИБ).

Контроль со стороны государства осуществляет Государственная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку:

  • КУА подает Государственной комиссии ежедневные, квартальные и годовые отчеты о деятельности ИСИ;
  • Государственная комиссия проводит проверку работы КУА. В случае проявления нарушений, применяет к КУА предусмотренные законодательством методы влияния.

Компания по управлению активами ежегодно проходит проверку независимой аудиторской фирмой.

Налогообложение

В рамках фонда средства инвестора не облагаются налогом до момента получения инвестором прибыли (после продажи ценных бумаг).

Прибыль инвестора – это позитивная разница между доходом, полученным инвестором от продажи его ценных бумаг (ценой продажи) и затратами, понесенными при покупке данной ценной бумаги (ценой покупки).

Инвестиционная прибыль физического лица, полученная от продажи ценных бумаг самому фонду, компании по управлению активами или третьему лицу, в соответствии с Законом Украины «Про налог с доходов физических лиц» облагается налогом по ставке 15% (с 1 января 2007 г.)

ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ

Участник фонда платит налог с дохода самостоятельно, руководствуясь действующим законодательством Украины. Вся ответственность за уплату налога лежит на самом инвесторе.

Инвестор - физическое лицо самостоятельно подает декларацию о доходе/убытке в налоговую инспекцию по месту регистрации в отчетный период (до 1 апреля следующего года).

За более детальной информации обращайтесь к менеджерам Департамента продаж:

Заказать консультацию или по телефону 390-57-60

Фондовый рынок предлагает инвестору огромные возможности, но для того, чтобы успешно ими воспользоваться, необходимо придерживаться основных правил игры на нем.

1. Управление активами лучше доверить профессионалам.

Управление активами доверяйте компании, которая выдержала проверку временем, имеет опыт работы и хорошую репутацию на фондовом рынке. Также обратите внимание на сумму активов, находящуюся в управлении компании.

2. Не соблазняйтесь слишком высокой доходностью.

Постоянно помните о двух обратных сторонах инвестиционного процесса – доходность и риск. Чем больше потенциальная доходность, тем выше уровень риска.

3. На фондовом рынке не бывает плохой погоды.

Фондовый рынок любой страны живет и дышит, будто человек, ему свойственны периоды подъема и спада. После каждого снижения или даже падения фондового рынка обязательно приходит повышение.

Казалось бы, это простая истина. И все же про это часто забывают инвесторы и поэтому несут убытки, поспешно продавая ценные бумаги по низким ценам. Коррекция рынка – хорошее время для вхождения в инвестиционный фонд, т.е. приобретения ценных бумаг по пониженным ценам.

4. Не инвестируйте деньги на короткий срок.

Одной из главных предпосылок инвестирования является время, на которое Вы вкладываете деньги. Если проанализировать динамику фондовых рынков за 5,10,15 лет, можно удостовериться, что они всегда растут вместе с развитием экономик стран.

И если Вам кажется, что на длительное время инвестировать нецелесообразно, вполне вероятно, что лет через десять Вы узнаете о миллионерах, которые сегодня считают иначе. Время может даже и не очень большие средства превратить в богатство, поэтому именно время снижает влияние риска на инвестиции до минимума.

И наоборот, чем короче срок инвестирования, тем больше оно становится похожим на игру в казино, где все решает фортуна.

Инвестиционные фонды – не спекулятивный инструмент, а инструмент долгосрочных вложений, они не любят «коротких» денег и награждают терпеливого инвестора. Минимальный срок инвестирования, на который мы советуем ориентироваться инвестору, должен быть не меньше года.

Никогда не вкладывайте в фондовый рынок деньги, которые скоро могут пригодиться. Если ценные бумаги «упадут» именно в такой момент, Вы можете понести убытки.

5. Никогда не инвестируйте свои последние деньги.

Эксперты советуют вкладывать в инвестиционные фонды от 30% до 50% своих сбережений. Много проблем возникает тогда, когда люди, не придерживаясь этого принципа, для приобретения ценных бумаг берут кредиты или одалживают деньги у друзей, соседей и родственников. Другими словами, не покупайте торт, если на Вашем столе нет хлеба и вина.

6. Акции всегда были и будут выгоднее, чем деньги.

Причина этого состоит в инфляции. Если Вы просто откладываете деньги, то со временем их «съедает» инфляция и ценность денег уменьшается. Вы не можете сегодня купить за Ваши деньги столько же, сколько могли купить десять лет назад. Как инфляция уменьшает стоимость денег, так она увеличивает стоимость акций.

Акции являются долей собственности в акционерном обществе, т.е. долей собственности в товарах и услугах, которые производит и предоставляет это общество. Если товары и услуги под влиянием инфляции дорожают, то соответственно, дорожают и акции предприятия, производящего их.

Узнайте больше на бесплатном семинаре от «КИНТО»

За более детальной информации обращайтесь к менеджерам Департамента продаж:

Заказать консультацию или по телефону 390-57-60




 
Документ:   Напечатать    Послать другу  Наверх   

© Кинто. Инвестиции и ценные бумаги в Украине.
Уведомления и предостережения
Украина, Киев - 04070,
ул. Сагайдачного, 25-Б, 3 этаж
Тел.: (044) 462-5377, 462-5140

© Разработано NewAgeLab, 2003.
КИНТО в фокусе  
Инвестиции от А до Я  
Услуги  
Инвестиционные фонды  
ETF - фонды на бирже  
Пенсионные фонды  
Рынок ЦБ  
Контакты  
Новости RSS  
RSS каналы сайта  
Наша команда  
Iнвестиционные семинары online  
Фондовый рынок  


        bigmir)net
TOP 100     Rambler's Top100        

ИСИ КУА Куда вложить деньги? Купить акции Личные финансы Накопление денег Паевые фонды Фондовый рынок НПФ Выгодные вложения Инвестирование в акции Негосударственный пенсионный фонд Рынок ценных бумаг Управляющая компания Инвестиционный фонд акций