Венчурные фонды

Венчурные фонды

Часто профессиональные венчурные инвесторы снижают свои риски тем, что создают портфель многих венчурных инвестиций в рамках одного венчурного фонда. В дополнение к этому, украинские венчурные фонды представляют и другие возможности.

Компания КИНТО обладает опытом как прямого венчурного инвестирования, так и управления активами инвестиционных фондов. Первым венчурным фондом, заключившим с КИНТО договор на управление активами, стал ОАО «Закрытый венчурный недиверсифицированный корпоративный фонд «Унибудинвест».

Особенности венчурных фондов в Украине

Возможности Введением в украинское законодательство понятия венчурного фонда фактически было право инвесторов действовать на свой страх и риск («венчурный» (venture – англ.)) значит «рискованный». Поэтому законодатель освободил такие фонды от множества нормативных ограничений, накладываемых на деятельность инвестиционных фондов других типов.

Прежде всего, это относится к структуре и составу активов таких фондов: например, венчурный фонд может инвестировать все свои средства в ценные бумаги, которые не входят в биржевые списки, то есть являются неликвидными. Он также может приобретать векселя или предоставлять займы компаниям, частью которых владеет.

За некоторыми исключениями, касающимися фондов всех типов, практически неограниченны и доли от общих активов, которые могут быть вложены в отдельные ценные бумаги или ценные бумаги отдельных классов.

Неограничен также и количественный состав участников венчурных фондов: таким участником может быть и одно лицо.

В сочетании с простотой администрирования и налоговыми стимулами, предоставляемыми институтам совместного инвестирования (включая венчурные инвестиционные фонды), отсутствие указанных ограничений делает венчурные фонды эффективным инвестиционным инструментом.

Этот инструмент может быть полезен как крупным отечественным финансово-промышленным группам и международным венчурным фондам, так и небольшим компаниям и даже отдельным состоятельным людям, которые, владея компанией-участником венчурного фонда, могут осуществлять через него как всю свою инвестиционную деятельность, так и отдельный проект, например, в области строительства.

Ограничения В стремлении обезопасить от участия в рискованных предприятиях «неквалифицированных» инвесторов, законодатель ввел и некоторые специфические ограничения.

Так, создаваемые в Украине венчурные фонды являются закрытыми и недиверсифицированными. Их ценные бумаги могут размещаться только путем частного размещения и только среди юридических лиц.