Венчурні фонди

Венчурні фонди

Часто професійні венчурні інвестори зменшують свої ризики тим, що створюють портфель багатьох венчурних інвестицій у межах одного венчурного фонду. На додачу до цього, українські венчурні фонди надають й інші можливості.

Компанія КІНТО має досвід як безпосереднього венчурного інвестування, так і управління активами інвестиційних фондів. Першим венчурним фондом, який уклав угоду на управління активами, став ВАТ “Закритий венчурний недиверсифікований корпоративний фонд “Унібудінвест”.

Особливості венчурних фондів в Україні.

Можливості. Введення в українське законодавство поняття венчурного фонду фактично надало інвесторам право діяти на свій страх і ризик (венчурний англ. venture – ризикований). Тому законодавець звільнив такі фонди від численних нормативних заборон , що обмежують діяльність інвестиційних фондів інших типів.

Перш за все, це стосується структури і складу активів таких фондів, наприклад, венчурний фонд може інвестувати всі свої кошти у цінні папери, незазначені у біржових списках, тобто є неліквідними. Такий фонд також може купувати векселі, надавати позики компаніям, часткою яких володіє.

За деякими винятками, що стосуються фондів усіх типів, практично необмежені і частки від загальних активів, що можуть бути вкладені в окремі цінні чи цінні папери окремих класів.

Необмежений також і кількісний склад учасників венчурних фондів: таким учасником може бути й одна особа.

У сполученні з простотою адміністрування й податковими стимулами, наданими інститутам спільного інвестування (включаючи венчурні інвестиційні фонди), відсутність зазначених обмежень робить венчурні фонди ефективним інвестиційним інструментом.

Цей інструмент може бути корисний як великим вітчизняним фінансово-промисловим групам і міжнародним венчурним фондам, так і невеликим компаніям і навіть окремим заможним людям, що, володіючи компанією-учасником венчурного фонду, можуть здійснювати через нього як усю свою інвестиційну діяльність, так і окремий проект, наприклад, в галузі будівництва.

Обмеження. У прагненні убезпечити від участі в ризикових підприємствах «некваліфікованих» інвесторів, законодавець ввів і деякі специфічні обмеження.

Так, створювані в Україні венчурні фонди є закритими і недиверсифікованими. Їхні цінні папери можуть бути розміщені тільки приватно і тільки серед юридичних осіб.