КІНТО - управління активами
Українська English Русский Мапа сайту   

Звіт керуючих за ІV квартал 2016 року

    

Звіт керуючих за ІV квартал 2016 року

ІФ "КІНТО-Казначейський"

ЗВІТ ЗА IV КВАРТАЛ 2016 РОКУ

Відкритий диверсифікований
пайовий інвестиційний фонд
«КІНТО-Казначейський»
ВЧА в розрахунку на один цінний папір 145,52 грн.
Вартість чистих активів 1 455 586,89 грн.
Початок діяльності 30 листопада 2012 р.
Номінальна вартість 1 цінного паперу 100 грн.
Строк діяльності Фонду Необмежений
Кількість цінних паперів у обігу 10 003
Мінімальний обсяг інвестицій 10 інвест. сертифікатів
Комісії при купівлі/продажу 1%
Зберігач фонду ПАТ "БТА БАНК"
Винагорода КУА 1,5% від середньої вартості чистих активів Фонду за рік
Премія КУА Не передбачена
Інші витрати Не більше 5% від середньої ВЧА Фонду
Динаміка Фонд Індекс інфляції (ІСЦ)
Доходність за 4 квартал 2016 року -0,80% 5,61%
Доходність за 2016 рік 9,98% 12,36%
Доходність з початку діяльності 45,52% 102,21%
Динаміка ВЧА/цінний папір у порівнянні з еталоном
Найбільші позиції портфеля
Вкладення за класами активів

2016 рік виявився дуже напруженим і багатим на події для фонду КІНТО-Казначейський.

Перший квартал як завжди – це квартал перебалансування. Початок року фонд зустрів з наступною структурою своїх активів:

· Акції 22,17%

· Облігації 35,47%

· Банківські метали 31,94%

· Депозити 10,23%

Таким чином, керуючий мав в першому кварталі займатися перебалансуванням портфелю фонду, а саме продавати облігації та метали та перевкладати кошти в акції. А тепер про це більш детально.

Облігації.

1) 11 січня було продано 10 ОВДП (01.02.2017) за ціною 1 019,33 грн., що дорівнювало доходності до погашення 23,95%.

2) 26 січня був отриманий купонний платіж за ОВДП (22.07.2019) на суму 10 350,00 грн., 4 лютого - за ОВДП (01.02.2017) на суму 10 020,00 грн. та 18 лютого – за ОВДП (14.08.2019) на суму 11 040,00 грн.

3) 23 лютого при погашенні облігацій Концерну Хлібпром були отриманні купонний платіж та основний борг на суму 87 979,08 грн.

4) 1 березня частина коштів, отриманих від погашення облігацій Концерну Хлібпром, була реінвестована в ОВДП (10.01.2018). Придбали 63 облігації з доходністю 20,10% на суму 65 129,40 грн.

5) 10 березня був отриманий купонний платіж за ОВДП (07.03.2018) на суму 8 937,50 грн.

Банківські метали.

Ситуація з банківськими металами ускладнювалась ще тим, що мало було довести їх частку до 30%, треба було ще перебалансувати складові металів, а саме золото, срібло та платину, до співвідношення 60:30:10. З цією метою:

1) 17 лютого було продано 2 унції золота за ціною 1 201,726 $/унція при валютному курсі 26,4 грн/$. Керуючий не став відразу продавати всю необхідну для перебалансування кількість золота через його зростання на ринку.

2) 19 лютого було придбано 112 унцій срібла за ціною 15,23 $/унція при валютному курсі 26,6 грн/$.

3) 21 березня керуючий додатково продав 4 унції золота за ціною 1 245,000 $/унція при валютному курсі 26,3 грн/$.

Акції.

Перед керуючим стояла задача суттєво збільшити частку акцій в портфелі (з 22,17% підняти до 30%). Але проблема полягала в тому, що протягом усього кварталу український ринок акцій невпинно падав (за винятком короткострокового сплеску на початку березня). За таких умов керуючий не поспішав і купував акції невеликими пакетами протягом усього кварталу:

1) 15 січня були придбані 1 000 акцій Центренерго за ціною 4,372 грн.

2) 18 січня були придбані:

· 1 000 акцій Центренерго за ціною 4,30 грн.

· 5 акцій Мотор Січ за ціною 1 932,00 грн.

3) В кінці січня були придбані 1 700 акцій Центренерго за ціною 4,27 грн.

4) 4 лютого керуючий придбав 5 акцій Мотор Січ за ціною 1 736,00 грн.

5) В другій половині лютого були придбані 300 000 акцій Райффайзен банку Аваль за ціною 0,07 грн.

6) 1 березня були придбані:

· 100 000 акцій Райффайзен банку Аваль за ціною 0,0694 грн.

· 4 акції Мотор Січ за ціною 1 803,00 грн.

7) 2 березня керуючий придбав:

· 1 900 акцій Крюківського вагонобудівного заводу за середньою ціною 7,55 грн.

· 50 000 акцій Райффайзен банку Аваль за ціною 0,069 грн.

· 10 000 акцій Азовсталі за ціною 0,274 грн.

· 10 акцій Укрнафти за ціною 142,00 грн.

8) 9 березня були придбані 40 акцій Укрнафти за ціною 142,00 грн.

9) 11 березня були придбані:

· 30 000 акцій Райффайзен банку Аваль за ціною 0,07 грн.

· 100 акцій Укрнафти за середньою ціною 144,25 грн.

10) В кінці березня керуючий придбав:

· 115 000 акцій Стаханівського вагонобудівного заводу за середньою ціною 0,079 грн.

· 110 000 акцій Райффайзен банку Аваль за ціною 0,0665 грн.

· 361 000 акцій Азовсталі за середньою ціною 0,206 грн.

· 2 000 акцій Крюківського вагонобудівного заводу за середньою ціною 5,025 грн.

· 1 100 акцій Північного ГЗК за ціною 3,02 грн.

· 1 500 акцій Центренерго за середньою ціною 4,772 грн.

· 1 000 акцій Турбоатому за ціною 6,50 грн.

· 20 000 акцій АвтоКрАЗу за ціною 0,075 грн.

Внаслідок перебалансування фонду співвідношення між основними складовими портфелю на кінець першого кварталу мало наступний вигляд:

· Акції – 29,70%

· Облігації – 30,77%

· Банківські метали – 30,39%

Тобто, відхилення складало менше 100 базисних пунктів і керуючий вважав, що основні дії завершені. Можна було зосередитись на активному управлінні.

Другий квартал відзначився подією, яка зачепила дуже багатьох, в тому числі і фонд «КІНТО-Казначейський»: у квітні збанкрутував банк Хрещатик. На жаль, в банку Хрещатик були розміщені 410 унцій срібла та 1 унція платини. На дату списання цих металів їх загальна вартість складала 210 693,36 гривень. Внаслідок списання частка банківських металів в портфелі фонду впала до 22,40%.

На початку червня пролунав другий дзвоник – в інтернеті з’явилася інформація про можливе банкрутство Діамантбанку. Банк виступив зі спростуванням цієї інформації, але керуючий вирішив не ризикувати і прийняв рішення про вивід металів. 10 червня було продано срібло (97 унцій по ціні 17,26 $/унція при курсі 24.98 грн/$). Золото було переведено в Укрексімбанк.

23 червня фонд придбав 1,46 унцій золота по ціні 1 260 $/унція при курсі 24,88 грн/$, використовуючи головним чином кошти, що були отримані від продажу срібла. Слід зазначити, що купівля золота відбулася за день до оголошення результатів референдуму по Brexit. Відразу після рішення британців залишити ЄС ціна на золото зросла до 1 350 $/унція.

Третій квартал став кварталом значного викупу сертифікатів фонду. Якщо за цей квартал фонд розмістив 598 сертифікатів на суму 87 030,34 грн., то викупив 5 018 сертифікатів на суму 711 354,32 грн. Отже, чистий відтік коштів склав 624 323,98 грн.

У зв’язку з таким значним викупом сертифікатів протягом третього кварталу керуючий був вимушений продавати певну частку активів, а саме були продані:

· акції Донбасенерго на суму 15 704,20 грн.

· акції Крюківського вагонобудівного заводу на суму 8 045,00 грн.

· акції Мотор-Січі на суму 81 533,00 грн.

· акції Райффайзен банку Аваль на суму 125 737,00 грн.

· акції Укртелекому на суму 9 975,00 грн.

· акції Центренерго на суму 123 962,50 грн.

· облігації ОВДП (01.02.2017) з доходністю 17,50% на суму 129 307,20 грн.

· облігації ОВДП (30.09.2019) з доходністю 17,25% на суму 27 713,70 грн.

У четвертому кварталі відтік коштів з фонду продовжився, але він був вже не такий значний. Фонд розмістив 164 сертифіката на суму 24 277,97 грн., а викупив 248 на суму 35 665,53 грн. Чистий відтік склав 11 387,56 грн. Тим не менш, керуючий був знову вимушений продавати активи. За квартал були продані:

· акції Крюківського вагонобудівного заводу на суму 3 406,00 грн.

· акції Полтавського гірничо-збагачувального комбінату на суму 4 148,00 грн.

· акції Райффайзен банку Аваль на суму 2 550,00 грн.

· акції Укрсоцбанку на суму 4 987,00 грн.

· акції Укртелекому на суму 1 401,00 грн.

· акції Центренерго на суму 4 274,00 грн.

· облігації ОВДП (22.07.2019) з доходністю 16,70% на суму 16 031,54 грн.

Виходячи з інвестиційної стратегії фонду його доходність майже повністю визначається доходністю модельного портфелю, яка за рік склала 19,49%. Інформація по доходностям його складових наведена в наступній таблиці:

За підсумками звітного року доходність фонду КІНТО-Казначейський склала 9,98%, тобто програла відповідному показнику модельного портфелю 951 б.п. Головною причиною цього стало банкрутство банку «Хрещатик». Середньорічна доходність фонду на кінець року дорівнювала 9,60%, збільшившись за звітний період на 11 б.п.

На Рис.1 представлено порівняння доходностей фонду та складових модельного портфелю.

За 2016 рік чисті активи фонду зменшились на 24,4%, або на 470 959,50 гривень, і на кінець року склали 1 455 586,89 гривень. При цьому протягом року було розміщено сертифікатів фонду на суму 117 731,65 грн. та викуплено на суму 768 917,76 грн. Чистий відтік коштів за рік склав 651 186,11 гривень. Динаміка зміни вартості чистих активів фонду представлена на Рис.2.

За звітний рік фонд КІНТО-Казначейський отримав інвестиційний прибуток у розмірі 452 011,18 гривень.

Протягом року до фонду надійшло платежів за облігаціями Концерну Хлібпром та облігаціями внутрішньої державної позики загальним обсягом 117 399,28 грн., відсотків за депозитами обсягом 25 046,95 грн. та дивідендів за акціями Мотор-Січ на суму 1 710,00 грн.

Керуючий фондом – Птіцин Віталій Юрійович



Зберегти як PDF


 
Документ:   Надрукувати    Надіслати другу  Вгору   

© Кінто. Інвестиції і цінні папери в Україні
Повідомлення і застереження
Україна, Київ - 04070,
вул. Сагайдачного, 25-Б, 3 поверх
Тел.: (044) 462-5377, 462-5140

© Розроблено NewAgeLab, 2003.
КІНТО у фокусі  
Інвестиції від А до Я  
Послуги  
Інвестиційні фонди  
ETF - фонди на біржі  
Пенсійні фонди  
Ринок ЦП  
Контакти  
Новости RSS  
RSS канали сайту  
Наша команда  
Iнвестицiйнi семiнари online  
Фондовий ринок  
Тест на знання характеристик фонду «КІНТО-Казначейський»  


        bigmir)net
TOP 100     Rambler's Top100        

ІСІ КУА Вкласти гроші Купити акції Личные финансы Накопичування грошей Пайові фонди Фондовий ринок НПФ Вигідні вкладення Інвестування в акції Недержавний пенсійний фонд Ринок цінних паперів Керуюча компанія Фонд акцій